地缘政治与能源市场 - 美伊冲突导致油价显著上涨，布伦特原油周环比上涨5.2%至92.8美元/桶，并一度触及100美元关口[2][7] - 霍尔木兹海峡通行量维持低迷，日均约为5-10艘；曼德海峡在胡塞与沙特冲突后通行量下滑，但仍保持在日均30+艘水平[2][14] - 若胡塞武装彻底切断沙特红海航道，基于Kpler数据估算，全球石油供应将减少约4%[2][18] - 乌克兰袭击伊朗商船，标志着美伊冲突与俄乌战场出现正式交集，可能全面推高地缘风险[2][13][18] 美国政策与贸易 - 美国新301关税于7月24日生效，对部分商品征收10-12.5%的关税，替代了到期的10%全球普遍关税[2][5] - 中美正基于5月贸易理事会安排，就双边各选300亿美元商品互降关税征求意见并推动实施[2][3] - 美国中期选举年开启，焦点在于共和党能否维持对参议院的控制，国内政治博弈持续[6][28] 金融市场表现 - 受地缘冲突影响，大宗商品价格波动剧烈，ICE柴油周涨幅达5.9%，CBOT大豆周涨幅为4.2%[7] - 全球主要股指表现分化，俄罗斯RTS指数因能源价格等因素周涨幅达11.1%，而韩国综指周跌幅为1.9%[7] - 美元指数周环比上涨0.7%至101.46，美元兑人民币（离岸）汇率周环比微跌0.1%至6.77[7]