报告行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但分别对证券和保险板块给出了具体的投资建议 [3][6] 报告核心观点 - 证券板块：当前板块估值处于历史低位，处于攻守兼备状态，长鑫科技上市或带动科技板块行情并增厚券商收益，从而带动券商板块上涨 [3] - 保险板块：寿险在高基数下增速放缓，财险维持稳健增长，保险板块第二季度盈利高增长，在资金避险背景下，业绩好且估值低的保险股有望迎来估值反弹 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 一、市场回顾 - 本周（7月20日至7月26日）A股行情：沪深300指数上涨2.7%，非银金融（申万）指数上涨1.7%，跑输大盘0.9个百分点，其中证券、保险、多元金融分别上涨0.2%、5.9%、下跌1.7% [11] - 保险股周涨幅领先，中国太平H涨幅达16.2% [13][15] - 券商股表现分化，华安证券周涨幅达12.0%，部分券商股价出现下跌 [17] 二、数据追踪 - 券商业务数据： - 经纪业务：本周A股日均成交额25，030亿元，环比下降5.3%；2026年1-6月日均股基成交额32，646亿元，同比大幅增长99% [18] - 代销业务：2026年1-6月新发权益类公募基金份额合计3，782亿份，同比增长57.5% [18] - 投行业务：2026年1-6月IPO募资规模697亿元，同比增长87%；再融资募资规模3，981亿元，同比下降45%；债券承销规模82，118亿元，同比增长13% [18] - 资管业务：截至2026年6月末，公募非货基规模22.0万亿元，较上月增长0.2%；权益类公募规模8.68万亿元，较上月增长0.1%；私募基金规模23.7万亿元，环比增长0.6% [18] - 保险相关数据： - 利率环境：本周10年期、30年期国债到期收益率分别下降1.22和5.55个基点至1.73%、2.19% [36] - 资产表现：与险资配置风格匹配的中证800指数本周上涨2.01%，7月累计下跌9.48%；恒生中国高股息率指数本周上涨1.50%，7月累计上涨6.05% [36] - 险资动向：2024年至今保险资金举牌/增持共计53家公司，偏好红利风格尤其是H股，主要方向包括银行、公用事业、交通运输等 [38] - 券商上半年业绩：多家券商发布2026年上半年业绩预增公告，归母净利润同比增速显著，例如中信证券同比增长70%，国泰海通同比增长27%~30%，广发证券同比增长70%~85% [32] 三、行业动态 - 东方证券：发布2026年半年度业绩快报，上半年实现营业总收入95.60亿元，同比增长19.49%；实现归母净利润45.18亿元，同比增长30.46%，增长主要源于财富及资产管理、投行及另类投资等业务板块收入增长 [41] - 财达证券：获中国证监会核准上市证券做市交易业务资格（限于北京证券交易所股票做市交易） [42]