报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，评级维持 [7] 报告核心观点 - 上周计算机板块整体下跌10.70%，在长江一级行业中排名第26位，金融IT相关标的较为活跃 [2][4][14] - 国家数据局消息，截至2026年6月底，我国已建成高质量数据集12万个，总体量超1565拍字节，较一季度末增长超60% [2][5][19] - 月之暗面发布大模型Kimi K3，总参数达到2.8万亿，标志着开放模型迈入3T级与系统工程竞争阶段，建议关注国产大模型及国产算力产业链 [2][6][28] 上周复盘：计算机板块震荡下行 - 上周大盘大幅回调，上证综指跌破3800点关口，周五报收3764.15点，整体下跌5.81% [4][14] - 计算机板块整体下跌10.70%，在长江一级行业中排名第26位，两市成交额占比为5.08% [2][4][14] - 金融IT相关标的较为活跃，涨幅前列的包括银信科技（+8.05%）、博彦科技（+6.90%）、南天信息（+6.39%）等 [16][17] 上周关键词：高质量数据集 - 截至2026年6月底，全国已建成高质量数据集12万个，总体量超1565拍字节，较一季度末增长超60%，现有体量相当于中国国家图书馆数字资源总量的547倍左右 [5][19][22] - 高质量数据集建设持续加速，数据集数量从2025年6月的超3.5万个（规模超400PB）增长至2026年6月的12万个（规模超1565PB） [22] - 行业高质量数据集涵盖科研、工业、医疗、教育等领域，其建设加速得益于《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》等一系列政策的推动 [19][23][24] - 报告认为高质量数据集建设将赋能AI应用落地，并建议关注在医疗、金融、工业等细分领域具备稀缺高质量数据资源及数据处理能力的厂商 [23][27] 重点推荐：Kimi K3 - 月之暗面于2026年7月21日发布Kimi K3模型，总参数达到2.8万亿，采用Kimi Delta Attention与Attention Residuals等架构，具备原生视觉能力和100万Token上下文长度 [6][28][32] - 模型已上线Kimi、Kimi Work、Kimi Code及API平台，完整权重计划于7月27日前开放 [6][28] - Kimi K3标志着开放模型竞争进入3T级，竞争焦点由参数扩张转向架构、训练与系统效率的协同，其整体Scaling Efficiency较Kimi K2提升约2.5倍 [32] - 模型在编程与系统底层能力上表现突出，能够优化GPU内核，并从零构建了性能达到或超越Triton和torch.compile的MiniTriton编译器 [37] - 在多项基准测试中表现优异，例如在Program Bench得分为77.8，在SWE Marathon得分为42.0，在AutomationBench得分为30.8，均位列第一 [39] - Kimi K3 API定价具备竞争力，输入价格（缓存命中/未命中）为0.30/3.00美元/百万tokens，输出价格为15.00美元/百万tokens [43] - 报告认为以月之暗面为代表的国产大模型企业有望持续突破并加速商业化，建议关注：1）国产大模型龙头，如智谱；2）国产算力龙头，如寒武纪、海光信息 [2][6][43]