行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，评级维持 [2] 核心观点 - 美韩AI战略深度绑定，三星电子与SK海力士锁定价值高达9500亿美元的存储芯片供应大单，其中SK海力士向英伟达提供价值7500亿美元的长期存储芯片，三星电子向博通提供价值2000亿美元的芯片 [3] - 英特尔与蓝思科技达成战略合作，共同开发玻璃基板封装解决方案，以应对AI、数据中心等领域对先进封装日益增长的需求 [4] - 国内面板及精密制造龙头加速切入半导体封装新赛道，继英特尔与蓝思科技合作后，京东方与康宁公司亦在玻璃基板封装等领域开展合作，产业界对玻璃基板在高频、高密度、高可靠性场景的应用潜力形成共识 [4] - 报告建议关注惠科股份、蓝思科技、京东方等公司 [5] 行业动态总结 - 美韩存储战略合作：韩国与美国科技巨头在AI领域进行国家级战略绑定，SK海力士与三星电子获得超9000亿美元存储芯片订单 [3] - 玻璃基板封装破局：英特尔与蓝思科技合作开发玻璃基板封装技术，京东方与康宁亦在相关领域合作，产业加速布局 [4] - AI基础设施投资：英伟达与SK集团公布超5000亿美元的AI基础设施计划，包括在韩国建设总容量达2吉瓦的AI数据中心，并计划于2027年投入运营 [3] - 存储芯片产能扩张：SK海力士计划到2030年将其晶圆产能扩大一倍，以提升HBM供应能力 [3] - 先进封装技术进展：台积电计划在2028年推出14倍光罩尺寸的CoWoS封装，英特尔推动玻璃基板技术以支持更大规模Chiplet集成 [62] - 产业链其他动态：胜科纳米与牛津仪器合作推进半导体材料表征智能化 [57]；TCL科技以93.25亿元收购广州华星半导体45%股权，实现对t9产线的全资控股 [59]；中船特气2026年上半年业绩超预期，营收同比增长83.13%，归母净利润同比增长95.63% [61]；英伟达预付约100亿人民币与Amkor合作加强芯片封装设施 [64]；两大半导体装备项目（蓝河科技、原速科技）签约落户佛山，总投资7亿元 [66] 公司公告总结 - 中微半导：预计2026年上半年营业收入约7.26亿元，同比增长44.06%；归母净利润约1.65亿元，同比增长90.82% [69] - 紫光国微：拟以19亿元收购瑞能半导100%股权 [72] - 晶晨股份：预计2026年上半年营业收入约43.91亿元，同比增长31.85%；归母净利润约6.08亿元，同比增长22.44% [74][75][76] - 澜起科技：计划以不低于3亿元、不超过6亿元的自有资金回购股份，用于维护公司价值及股东权益 [77][78] - 翱捷科技：预计2026年上半年营业收入约24.5亿元，同比增长29%；归母净利润约0.85亿元，实现扭亏为盈 [80][81] 行业高频数据总结 - 全球半导体销售：2026年5月，全球半导体当月销售额为1206.10亿美元，同比增长104.10%；其中中国销售额为319.70亿美元，环比增长10.70%，占比26.51% [35] - 半导体设备销售：2026年第一季度，中国大陆半导体设备销售额达109.9亿美元，同比增长7.12%，占全球主要地区比重34.56% [40] - 中国设备进口：2026年6月，中国半导体设备进口数量达7583台，显示国内晶圆厂扩产需求旺盛 [43] - 晶圆制造：中芯国际2026年第一季度8英寸晶圆出货量约250.9万片，维持历史高位；产能利用率自2023年第三季度起强劲反弹，至2025年第三季度已恢复至95.8% [49] - 存储芯片价格： - DRAM：DDR5(16Gb)现货平均价从2026年3月初的39.67美元上涨至7月24日的50.83美元 [53] - NAND：Wafer 512Gb TLC现货平均价在2026年2月23日为17.95美元 [52] - 台湾IC产业：在AI算力需求及存储行业周期复苏推动下，2026年第一季度中国台湾IC各板块产值同比增速全面上行 [33] 板块行情分析总结 - 周度市场表现：2026年7月20日至24日当周，申万半导体指数为10455.56，周涨幅为2.23% [13] - 细分板块涨跌：当周半导体设备板块涨幅最大，达8.56%；分立器件板块跌幅最大，达10.39% [16] - 海外龙头表现：当周美光科技领涨，涨幅为8.48%；意法半导体领跌，跌幅为16.95% [12] - A股涨幅前十：当周半导体板块涨幅前十个股包括盛科通信-U（涨25.25%）、华勤技术（涨22.90%）、联创电子（涨21.51%）等 [23][24] - 资金流向：当周申万消费电子板块主力净流入2.80亿元，净流入率0.07%，在9个二级子行业中排名第一 [21][22] - 指数走势：费城半导体指数在2026年7月24日报11818.89，近两周呈震荡下跌态势 [27]；台湾半导体行业指数在2026年7月以来呈震荡下跌态势 [30]