行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，评级维持 [2] 报告核心观点 - 美韩在AI领域达成国家级战略绑定，三星电子与SK海力士锁定总价值高达9500亿美元的存储芯片供应合作，其中SK海力士向英伟达提供价值7500亿美元的长期存储芯片，三星电子向博通提供价值2000亿美元的芯片 [3] - 英特尔与蓝思科技宣布战略合作，共同开发聚焦玻璃基板的先进半导体封装解决方案，以应对AI、数据中心等领域的需求，国内面板及精密制造龙头正加速切入半导体封装新赛道 [4] - 报告建议关注惠科股份、蓝思科技、京东方等公司 [5] 半导体板块周度行情分析 - 海外龙头表现：7月20日-7月24日当周，海外半导体龙头震荡分化，美光科技领涨，周涨幅为8.48%，意法半导体领跌，跌幅为16.95% [12] - 板块指数表现：同期申万半导体指数为10455.56，周涨幅为2.23%，呈现反弹回升态势 [13] - 细分板块行情：半导体设备板块周涨幅最大，达到8.56%；分立器件板块跌幅最大，达到10.39% [16] - 资金流向：消费电子板块主力净流入2.80亿元，净流入率为0.07%，在9个二级子行业中排名第一 [21][22] - 涨幅前十个股：盛科通信-U周涨幅25.25%居首，华勤技术、联创电子、全志科技、普冉股份等公司涨幅均超过16% [23][24] 行业高频数据 - 费城半导体指数：7月20日-7月24日当周指数企稳回升，7月24日报11818.89，近两周整体呈震荡下跌态势 [27] - 台湾半导体行业指数：7月13日-7月24日两周呈现震荡下降态势 [30] - 中国台湾IC产值：2026年一季度，中国台湾IC各板块产值同比增速全面上行，在AI算力需求及存储器行业周期复苏推动下，产业景气度显著上行 [33] - 全球半导体销售额：2026年5月，全球半导体当月销售额为1206.10亿美元，同比增长104.10%，其中中国销售额为319.70亿美元，环比增长10.70%，占比达26.51% [35][37] - 半导体设备销售：2026年一季度，中国大陆半导体设备销售额达109.9亿美元，同比增长7.12%，占全球主要地区比重达34.56% [40] - 中国设备进口：2026年6月半导体设备进口数量达7583台，4-5月连续维持较高水平，显示国内晶圆厂扩产需求旺盛 [43] - 晶圆制造：中芯国际8英寸晶圆月产能从2018年的约45万片提升至2025年9月的约102.3万片，2026年一季度出货量达约250.9万片，维持历史高位，产能利用率在2025年第三季度恢复至95.8% [49] - 存储芯片价格：受AI存力需求提升及产能转向HBM影响，存储芯片价格大幅攀升。2026年7月24日，DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价达50.83美元；DDR4(16Gb(2Gx8)3200Mbps)现货价达83.25美元；NAND Wafer(512Gb TLC)现货平均价在2026年2月23日为17.95美元 [52][53] 行业动态 - 材料表征合作：胜科纳米与牛津仪器签署协议，围绕iWUDI智能闭环系统在半导体材料表征领域展开深度合作，旨在打破“信息孤岛” [57][58] - 面板产线收购：TCL科技拟以93.25亿元收购广州华星半导体45%股权，实现对广州TCL华星t9高世代面板产线运营主体的100%全资控股，该产线总投资350亿元 [59][60] - 特气业绩超预期：中船特气2026年上半年实现营业收入19.04亿元，同比增长83.13%；归母净利润3.48亿元，同比增长95.63%，业绩超预期 [61] - 玻璃基板封装：产业界关注玻璃基板在AI芯片封装中的应用潜力，英特尔认为其可将封装设计规则提升一个数量级，台积电计划在2028年推出14倍光罩尺寸的CoWoS封装 [62][63] - 先进封装锁定：英伟达与Amkor Technology签署价值15亿美元（约100亿人民币）的协议，以预付款形式帮助Amkor提升在美国的先进封装产能 [64][65] - 设备项目落户：蓝河科技（投资2亿元）与原速科技（投资5亿元）两大半导体装备项目签约落户佛山南海，总投资额7亿元 [66][67] 公司公告 - 中微半导业绩预告：预计2026年半年度营业收入约7.26亿元，同比增长44.06%左右；归母净利润约1.65亿元，同比增长90.82%左右，主要受益于全球AI及算力需求爆发 [69][70] - 紫光国微收购：拟以19亿元收购瑞能半导100%股权，评估增值率34.77%（母公司口径） [72] - 晶晨股份业绩预告：预计2026年半年度营业收入约43.91亿元，同比增长31.85%左右；归母净利润约6.08亿元，同比增长22.44%左右 [74][75][76] - 澜起科技回购：计划以不低于3亿元、不超过6亿元的自有资金回购股份，用于维护公司价值及股东权益 [77][78] - 翱捷科技业绩预告：预计2026年半年度营业收入约24.50亿元，同比增长约29%；归母净利润约0.85亿元，实现扭亏为盈 [80][81]