报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 资金流动性上供给端偏股型公募新发规模扩张至历史高位、杠杆资金/股票型ETF净流入分化收敛，需求端股权融资/产业资本净减持/南向资金净流入均收缩至历史中低位 [4][9] - 交易拥挤度方面传媒、医疗服务、计算机上行，有色、化工、券商下行 [6][8] - 投资者温度计显示自媒体A股搜索热度上升，散户资金净流入规模下降 [8][52] 根据相关目录分别总结 资金流动性：杠杆资金&股票型ETF分化收敛 - 资金供给端，偏股型公募新发份额从87亿升至111亿，近3年分位79%；两融资金净流入从-1648亿升至-929亿，近3年分位1%；股票型ETF净申购从2050亿降至563亿，近3年分位93%；上市公司回购从14亿升至62亿，近3年分位87% [9][10] - 资金需求端，股权融资从205亿降至69亿，近3年分位42%；产业资本净减持从20亿降至16亿，近3年分位34%；南向资金净流入从320亿降至26亿，近3年分位18%；限售解禁流通市值从444亿升至544亿，近3年分位53% [10] - 两融资金方面，融资融券余额上升，整体余额占流通市值比例处近三年97%分位；上周净流入约-928.9亿，较前值下降，处近三年1%分位；成交额占全A比例上升，参与度处近三年37%分位；自身换手率持平，处近三年67%分位；个人投资者数量达833.6万名，平均每日参与交易投资者数量下降，散户参与度下降 [16][19] - 两融资金行业上，净流入煤炭3.3亿、美护0.3亿，净流出电子-263.4亿、机械-94.0亿、电新-84.9亿 [23] - 股票型ETF上周净流入562.8亿，较前值下降，净流向处近三年93%分位；行业ETF净流入16.5亿，主题ETF净流入-1.7亿，净流入集中于公用、有色、电新等，净流出集中于通信、银行、5G等 [24][27] - 上市公司回购金额较前值上升，处近三年87%分位 [29] - 股权融资金额处近三年42%分位，其中IPO20.6亿、再融资48.1亿 [31] - 产业资本净减持规模下降，处近三年34%分位；分行业看，净增持环保、钢铁、有色，净减持电子、汽车、医药 [34][38] - 限售解禁规模上升，上周解禁市值处近三年53%分位，预计本周解禁市值为337.2亿元 [41] - 南向资金净流入较上周下降，周净流向强度处近三年18%分位 [45] - 北向资金成交占沪深A股比例下降，参与度处近三年93%分位 [48] 交易拥挤度：传媒、医疗服务、计算机上行；有色、化工、券商下行 - 成长主题行业中，医疗服务交易热度分位上升9pct至83% [53] - 价值主题行业里，白酒上升5pct至7%、券商下降10pct至9% [58] - 周期主题行业方面，有色下降14pct至20%，化工下降12pct至40% [63] - TMT主题行业中，传媒上升14pct至27%，计算机上升6pct至23% [71] 投资者温度计：自媒体A股搜索热度上升，散户资金净流入规模下降 - 自媒体方面，上周A股市场冲高回落、结构快速轮动，成交额维持高位，市场对增量政策博弈升温，中报业绩预告进入密集验证期，7/21上证指数上涨2%带动自媒体A股搜索热度上升 [75] - 抖音观看“A股”内容用户，最近一周用户结构分布总体平稳，一线、新一线等低能级城市群体占比降幅靠前，18 - 23岁青年群体占比上升 [78] - 快手“A股”作品，最近一周作品量增加，点赞量减少，评论量增加 [82] - 微博情绪上，上周总体平稳，7/20市场波动剧烈上证指数V型反弹引发负面情绪明显上升 [85] - 基金风格方面，最近一周公募抱团趋势减弱，无明显风格偏向，行业偏向电新、周期 [88] - 散户资金净流入规模下降，最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入较前值下降，处过去五年60.3%分位 [94] - 散户入场渠道，最近一周同花顺和东方财富下载量增加，同花顺五星好评数量增加 [96]