行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告核心观点 - 报告认为，在“十五五”框架下，低空经济呈现“场景开放”与“包容审慎监管”双向发力，行业正健康有序发展[3] - 报告认为，工程机械行业出口端无论从供给端还是需求端看，国内龙头企业仍具备较强竞争优势，看好后续行业维持稳步增长态势[3] 周度行情回顾 - 市场整体表现：2026年7月20日至7月24日，上证综指上涨1.33%，深证成指上涨0.49%，创业板指上涨1.52%[2] - 行业表现：申万机械设备指数本周下跌1.96%，跑输沪深300指数4.61个百分点，在31个申万一级行业中排名第20[2] - 子行业表现：细分板块涨跌分化，其中工程机械板块上涨4.45%，轨交设备Ⅱ上涨1.60%，专用设备下跌0.51%，通用设备下跌4.36%，自动化设备下跌4.14%[2] - 个股表现：A股机械设备（申万1级）相关个股中，长鹰硬科涨幅最大（+196.61%），新睿电子周跌幅最大（-32.84%）[19][20] 重点板块跟踪 - 低空经济：江苏省出台措施加快低空经济等26类重点领域场景培育和开放[3]；公安机关表示将坚持打击非法、规范执法、服务发展，全力服务支撑低空经济健康有序发展[3] - 机械设备/工程机械：据海关数据，2026年6月我国工程机械进出口贸易额为67.14亿美元，同比增长24.6%[3]；其中，出口额64.69亿美元，同比增长25.5%[3]；进口额2.45亿美元，同比增长4.33%[3] 行业重要动态与数据 - 宏观工业数据：2026年上半年，我国规模以上工业增加值同比增长5.4%[22]；41个工业大类行业中有32个保持增长，电子、专用设备、通用设备、汽车、电气机械等行业对工业经济增长的贡献超过了五成[22]；工业对经济增长贡献率超35%[22] - 造船业数据：2026年1-6月，我国造船完工量为3650万载重吨，同比增长51.2%[24]；手持订单量达到36325万载重吨，同比增长54.9%[24]；新接订单量达到12106万载重吨，同比增长173.1%，超过历史全年订单峰值[24] - 重点公司业绩预告： - 联讯仪器：预计2026年半年度归母净利润为51,000万元至58,000万元，较上年同期增长801.96%至925.75%[35] - 优利德：预计2026年半年度营业收入为81,511.11万元左右，同比增长32.02%左右[36][37] - 上海电气：预计2026年半年度归母净利润为9.2亿元至10.0亿元[38] - 五矿新能：预计2026年半年度实现归母净利润34,000.00万元到40,000.00万元，实现扭亏为盈[34] 投资建议 - 低空经济： - 基建方面：建议关注深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达[4] - 整机方面：建议关注万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充[4] - 核心零部件方面：建议关注宗申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔[4] - 空管及运营方面：建议关注中信海直、中科星图及四川九洲[4] - 机械设备： - 出口链板块：建议关注巨星科技、泉峰控股、九号公司等[4] - 工程机械板块：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力等[4] - 工业母机板块：建议关注华中数控、科德数控、恒立液压等[4]