行业投资评级 - 行业评级为“看好”并维持 [7] 报告核心观点 - 报告基于OpenRouter、Epoch AI及Arena AI等第三方平台数据，从模型使用、算力基础设施及模型能力三个维度，对人工智能行业近期动态进行量化追踪与点评 [1][4][6] 一、OpenRouter平台AI模型调用与市场格局 - 总体调用量趋势：上周（7月20日-7月26日）OpenRouter平台全球AI模型总调用量为58.0TToken，较前一周下降7.6%（前周为62.8TToken）[1] - 调用行为变化：API总调用次数为35.4亿次，环比增长1.4%，单次调用的平均Token消耗量有所提升，反映出长文本生成和推理任务占比增加的趋势 [1] - 中美模型对比：Top10模型中，中国模型合计调用量为33.0TToken（环比-9.5%），美国模型合计为2.3TToken（环比-68.4%），中国模型在平台Token消耗量中占据主导地位 [1] - 模型排名变动： - 小米MiMo-V2.5以10.5TToken跃居榜首，份额18.0%（环比+12.2%）[2] - DeepSeek V4 Flash以6.4TToken升至第二，份额11.0%（环比+18.2%）[2] - 腾讯混元Hy3以3.9TToken降至第三，份额6.8%（环比-65.8%）[2] - DeepSeek凭借V4 Flash和V4 Pro两款模型合计9.5TToken（环比+17.8%），占Top 10总量的16.4%，是平台内覆盖最广的模型提供商 [2] - 提供商竞争格局： - Google以27.5%的调用份额居首（环比+9.4%）[3] - DeepSeek以23.0%的调用份额紧随其后（环比+13.4%）[3] - OpenAI以14.8%的调用份额位列第三（环比-2.7%）[3] - 前三家公司合计占据约65.4%的API调用量，市场集中度较高 [3] 二、全球AI算力基础设施与芯片概况 (Epoch AI数据) - 数据中心规模：截至7月27日，追踪全球超75个AI数据中心，合计部署等效算力约12.5M H100e，IT总功率约11.9GW，累计资本支出约4490亿美元 [4] - 主要站点与运营商： - 全球最大单站为SpaceXAI旗下Colossus 2（1.11M H100e，946 MW）[4] - 前五大站点合计占追踪总量约31% [4] - 主要运营商中，Google运营20个数据中心（3.23M H100e），Meta（2.39M H100e），Microsoft（1.69M H100e）居前 [4] - 芯片累计出货：全球AI芯片累计出货等效算力约25.9M H100e [5] - 芯片供应商格局： - Nvidia累计出货约18063k H100e，占据主导地位（累计占比约70%）[5] - Google TPU系列累计约4837k H100e [5] - Amazon（1021k H100e）、AMD（1252k H100e）、华为（708k H100e）构成第二梯队 [5] - 主力芯片迭代： - Blackwell代B300累计出货约7088k H100e（出货约2805k颗），超越H100（4317k H100e）成为存量最大单品 [5] - B200累计出货5953k H100e，同步快速爬坡，其单芯片等效算力为H100的2.53倍 [5] - 自研芯片（如TPU/Trainium）份额保持稳定，累计占比约23% [5] 三、Arena AI模型能力排行 - 综合榜前三格局未变：Claude Fable 5 (High)（Net Improvement +12.7%）> GPT 5.6 Sol (xHigh)（Net Improvement +10.1%）> Claude Opus 4.8 (Thinking)（Net Improvement +9.7%）[6] - 主要排名变动： - 新入榜：Kimi K3在综合榜新入榜，排名第4位（Net Improvement +9.7%）[6]；gpt-5.5在视觉榜新入榜，排名第9位（Elo 1286）[8] - 排名上升：muse-spark-1.1在文本榜Elo评分上升2分，排名上升1位至第5；gemini-3.5-flash-medium在视觉榜Elo评分上升1分，排名上升2位至第8 [8] - 排名下降：GPT 5.5 (xHigh)在综合榜Net Improvement评分上升0.1%，但排名下降2位至第6；Claude Opus 4.7在综合榜Net Improvement评分上升0.0%，排名下降1位至第8；GPT 5.5 (High)在综合榜Net Improvement评分上升0.4%，排名下降1位至第9；GLM 5.2 (Max)在综合榜Net Improvement评分上升0.3%，排名下降1位至第10 [8] - 跌出前10：gpt-5.5-high跌出视觉榜前10（此前排名第8）；GPT 5.5跌出综合榜前10（此前排名第10）；gpt-5.6-sol-xhigh跌出文本榜前10（此前排名第10）[8]