报告行业投资评级 - 行业评级为看好（维持） [7] 报告的核心观点 - 报告基于OpenRouter、Epoch AI和Arena AI的第三方数据，从AI模型调用量、全球算力基础设施与AI芯片出货、模型能力排行三个维度追踪人工智能行业动态，旨在揭示市场使用趋势、算力建设进展和技术竞争格局 [1][4][6] OpenRouter平台Token消耗量趋势 - 总体调用量环比下降，但API调用次数微增：上周（7月20日-7月26日）OpenRouter平台全球AI模型总调用量为58.0T Token，较前一周下降7.6%（前一周为62.8T Token）；同期API总调用次数为35.4亿次，环比增长1.4% [1] - 单次调用平均Token消耗量提升：反映出长文本生成和推理任务占比增加的趋势 [1] - 中国模型在平台消耗量中占据主导地位：Top10模型中，中国模型合计调用量为33.0T Token（环比下降9.5%），美国模型合计调用量为2.3T Token（环比大幅下降68.4%） [1] - 模型排名发生显著变化： - 小米MiMo-V2.5以10.5T Token的调用量上升1位跃居榜首，份额为18.0%（环比增长12.2%） - DeepSeek V4 Flash以6.4T Token上升1位至第二，份额为11.0%（环比增长18.2%） - 腾讯混元Hy3以3.9T Token下降2位至第三，份额为6.8%（环比大幅下降65.8%） - DeepSeek凭借V4 Flash和V4 Pro两款模型合计调用量达9.5T Token（环比增长17.8%），占Top10总量的16.4%，仍是平台内覆盖最广的模型提供商 [2] - 提供商市场集中度高：按调用份额计算，Google以27.5%居首（环比增长9.4%），DeepSeek以23.0%紧随其后（环比增长13.4%），OpenAI以14.8%位列第三（环比下降2.7%）；前三家公司合计占据约65.4%的API调用量 [3] Epoch AI全球数据中心与AI芯片概况 - 全球AI数据中心部署规模：截至7月27日，Epoch AI追踪全球超75个AI数据中心，合计部署等效算力约12.5M H100e，IT总功率约11.9GW，累计资本支出约4490亿美元；全球最大单站为SpaceXAI旗下Colossus 2（1.11M H100e，946 MW），前五大站点合计占追踪总量的约31% [4] - 主要数据中心运营商：Google运营20个数据中心，等效算力为3.23M H100e；Meta为2.39M H100e；Microsoft为1.69M H100e [4] - AI芯片累计出货格局：截至7月27日，全球AI芯片累计出货等效算力约25.9M H100e；Nvidia是最大供应商，累计出货约18,063k H100e；其次为Google TPU系列，约4,837k H100e；Amazon、AMD、华为构成第二梯队 [5] - 主力芯片迭代加速：Nvidia的Blackwell代B300芯片累计出货等效算力约7,088k H100e（出货约2,805k颗），已超越H100（4,317k H100e）成为存量最大单品；B200（5,953k H100e）也在快速爬坡，其单芯片等效算力为H100的2.53倍 [5] - 市场结构趋势：AI芯片出货延续Nvidia主导（累计占比约70%）、Blackwell加速替代Hopper的趋势，同时自研芯片（如TPU/Trainium）份额保持稳定（累计占比约23%） [5] Arena AI模型能力排行 - 综合榜前三格局稳定：截至7月27日，前三名未变，依次为Claude Fable 5 (High)（净改善率+12.7%）、GPT 5.6 Sol (xHigh)（净改善率+10.1%）、Claude Opus 4.8 (Thinking)（净改善率+9.7%） [6] - 主要变化亮点： - Kimi K3在综合榜新入榜，排名第4位（净改善率+9.7%）[6] - GPT-5.5在视觉榜新入榜，排名第9位（Elo评分1286）[8] - muse-spark-1.1在文本榜Elo评分上升2分，排名上升1位至第5 [8] - gemini-3.5-flash-medium在视觉榜Elo评分上升1分，排名上升2位至第8 [8] - 部分模型排名下滑或跌出榜单： - GPT 5.5 (xHigh)在综合榜净改善率微升0.1%，但排名下降2位至第6 [8] - Claude Opus 4.7在综合榜净改善率无变化，排名下降1位至第8 [8] - GPT 5.5 (High)在综合榜净改善率上升0.4%，但排名下降1位至第9 [8] - GLM 5.2 (Max)在综合榜净改善率上升0.3%，但排名下降1位至第10 [8] - GPT 5.5 (High)跌出视觉榜前10，GPT 5.5跌出综合榜前10，GPT-5.6-sol-xhigh跌出文本榜前10 [8]