核心观点 - 全球市场呈现分化格局，港股在汽车、科网及新消费板块带动下单边上涨，而美股则因AI与半导体交易降温、美联储鹰派信号及地缘冲突而普遍承压 [1][2][3] - 宏观层面，美联储维持利率但释放鹰派信号，叠加美伊冲突升级推高油价，加剧了市场对通胀和经济压力的担忧 [1][4] - 科技行业内部出现显著轮动，资金正从估值较高、业绩兑现存疑的AI硬件及半导体板块，流向估值相对较低、现金流稳定的互联网平台及消费应用端 [4][11][15] 市场表现总结 - 港股市场：7月29日单边上涨，恒生指数上涨1.96%至25,807.92点，恒生科技指数上涨2.84%至4,864.73点，市场总成交额增至3,122.33亿港元 [2] - 美股市场：7月29日普遍下跌，道琼斯指数下跌2.19%，标普500指数下跌1.52%，纳斯达克指数下跌1.74% [3] - 板块表现：必需性消费行业单日上涨3.6%，非必需性消费行业单日上涨2.4%，资讯科技行业单日上涨3.5%；原材料行业年初至今下跌16.2%，非必需性消费行业年初至今下跌15.4% [5] - 商品表现：纽约期油单日上涨6.74%至每桶84.60美元，年初至今累计上涨64.73%；黄金单日上涨0.66% [5] 宏观热点分析 - 美联储政策：连续第五次维持利率在3.5%–3.75%区间，但有三名委员支持加息，主席沃什强调政策回归数据依赖，必要时仍会加息 [4][19] - 美债收益率：30年期美债收益率升破5.2%，创2007年以来新高；10年期美债收益率升至4.68% [4][19] - 地缘冲突与油价：美伊冲突升级，伊朗向美国军事目标发射导弹，推动国际油价单日飙升约7%，WTI原油突破84美元/桶 [1][4][19] - 韩国央行：行长表示通胀将长期高于目标，认为有必要继续加息 [20] 行业与公司动态 港股新消费与汽车板块 - 新消费概念股走强：布鲁可股价上涨15.93%，蜜雪集团上涨7.71%，政策层面有《扩大消费“十五五”规划》支持，目标到2030年社会消费品零售总额达60万亿元 [9] - 消费数据改善：6月社会消费品零售总额同比增长1.0%，扭转5月下降0.6%的趋势，其中化妆品类零售额同比增长12.6% [9] - 汽车股领涨：理想汽车-W上涨逾9%，小米集团-W上涨逾8%，小米将于7月30日发布“小米昆仑技术架构”及新款增程SUV [10] - 车企布局具身智能：比亚迪确认自研人形机器人将于8月亮相，小鹏人形机器人进入小批量试生产阶段，理想汽车规划年内发布双轮机器人 [10] 港股科网板块 - 大型科网股集体上涨：腾讯控股及哔哩哔哩-W均上涨逾4%，美团-W上涨逾2%，资金从调整中的AI硬件股轮动至低估值互联网平台 [11] - 支撑因素：市场提前交易中期业绩，龙头企业持续回购提供估值支撑，年内已有292家港股公司实施回购 [11] 半导体与AI板块（全球） - 韩国股市暴跌：SK海力士业绩低于高预期，拖累韩国综合股价指数下跌5.98%至5,663.24点，盘中最大跌幅达12.63%，三星电子下跌5.23%，SK海力士下跌9.61% [12] - 业绩与结构问题：SK海力士HBM收入占比较高，其价格调整较慢，未能充分享受通用存储芯片涨价红利 [12] - 美股AI链调整：费城半导体指数下跌超5%，英伟达、AMD等承压，估值调整从芯片扩散至算力基础设施，如Vertiv因营收不及预期股价下跌17.23% [15][23] - Meta业绩引发担忧：第二季度营收同比增长28%至608亿美元，但自由现金流同比骤降91%至7.84亿美元，资本开支指引上调，盘后股价一度下跌约10% [16] - 微软业绩超预期：第四季度收入同比增长18%至900亿美元，Azure云服务收入增长43%，商业剩余履约义务达6,780亿美元，盘后股价上涨逾8% [17] 重点个股业绩与事件 - 新东方-S：2026财年净营收56.61亿美元，同比增长15.5%；归母净利润4.75亿美元，同比增长27.8% [21] - 渣打集团：上半年经营收入116亿美元，同比增长6%；税前利润48亿美元，同比增长9%并创历史新高，启动10亿美元回购 [21] - 复星国际：预计上半年归母利润为15亿至18亿元人民币，同比增长127%至172% [21] - 福特汽车：第二季度调整后息税前利润25亿美元，将2026年全年利润指引上调至100亿至110亿美元 [23] - Visa：第三财季净营收116亿美元，同比增长14%；调整后每股收益3.32美元，同比增长11% [23]