报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 原油 - 短期油价从“地缘单边驱动”切换至“基本面+地缘博弈”的震荡格局，趋势性方向暂不明朗，美伊冲突反复风险较高，地缘溢价难消，同时美伊若谈判成功油价有迅速回落风险 [1] 集运 - 集运短期趋势性方向不明，建议观望，待船司揽货策略明朗、运费下行斜率确认后再做方向性布局，跨期策略前期布局止盈离场转为观望 [3] 聚烯烃 - 聚烯烃预计高位震荡，L09关注8150附近压力，PP09预计在8000 - 9000之间波动，虽供需支撑有限，但受地缘局势和原料影响 [4] 天然橡胶 - 原料价格季节性走弱，成本支撑松动，需求侧表现疲软，预计胶价延续弱势震荡 [7] 纯碱 - 纯碱走势难有反转驱动，后市预计震荡寻底，空单可继续持有 [9] 玻璃 - 玻璃后市或震荡筑底，重点关注产线冷修进度及宏观政策指引，前期建议空单继续参与价值不大 [9] 尿素 - 尿素短期市场主稳运行，若库存难消化不乏向下松动可能，市场围绕待发订单、集港进度与下游刚需节奏动态调整 [10] 甲醇 - 国内甲醇市场区域窄幅调整运行，关注宏观消息面变化对市场传导影响，上游库存水平总体偏低对价格暂显支撑 [11] 纯苯 - 纯苯短期供需偏紧但8月部分检修装置存回归预期，预期有所转弱，虽受油价提振但反弹承压，关注反弹做空机会 [15] 苯乙烯 - 苯乙烯整体供需格局偏宽松，虽受油价提振但反弹空间受限，关注反弹做空机会 [15] 烧碱 - 华东液碱行情整体维持稳中运行，厂家或灵活让利促成交、缓解库存压力 [16] PVC - PVC短期市场维持震荡运行，国内供应预期缓增，需求淡稳，外贸出口或继续小幅增加 [16] 聚酯产业链 - PX短期供需偏紧，远期有投产预期，估值反弹空间受限，关注远月择高做空和11 - 1月差择高反套机会 [17] - PTA短期跟随原油大幅震荡，加工费难走扩但下方有支撑，关注远月做空和TA9 - 1/TA1 - 5高位反套机会 [17] - 乙二醇短期供需格局偏强，价格预计偏强运行，EG09关注5200附近压力，多单持有者可搭配买入看跌期权 [17] - 短纤整体供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA/PX，PF盘面加工费在700 - 900区间震荡 [17] - 瓶片价格预计跟随原料大幅波动，关注下游补货力度，单边跟随TA波动，关注瓶片现货加工费在700附近的压力 [17] 根据相关目录分别进行总结 原油 - 价格：7月30日Brent 89.03美元/桶跌1.88%，WTI 83.59美元/桶跌1.03%，SC 561.00元/桶涨4.88%等 [1] - 价差：Brent M1 - M3、Brent - WTI等价差有不同程度涨跌 [1] - 需求：海外夏季出行旺季消费韧性延续，国内主营炼厂开工率大幅回升，地方炼厂开工偏谨慎 [1] - 库存：美国商业原油小幅累库、战略储备续创多年新低，全球低库存格局未变 [1] 集运 - 现货报价：上海 - 欧洲未来6周多家船司运价参考7月30日较29日无涨跌 [3] - 集运指数：SCFIS（欧洲航线）、SCFIS（美西航线）等结算价指数有不同程度下跌 [3] - 期货价格及基差：主力08合约等期货合约价格有不同程度涨跌，基差主力涨2.83% [3] - 基本面数据：全球集装箱运力供给无变化，上海港口准班率下降、挂靠情况上升等 [3] 聚烯烃 - 价格：L2609等合约收盘价及华东PP拉丝、华北LLDPE现货价格有不同程度涨跌 [4] - 价差：L15、L91等价差变动 [4] - 开工率：PE、PP装置及下游加权开工率有不同程度涨跌 [4] - 库存：PE企业库存微降、社会库存下降，PP企业库存上升、贸易商库存下降 [4] 天然橡胶 - 价格：云南国营全乳胶等现货价格大多无涨跌，原料市场主流价海南部分有变动 [7] - 月间价差：9 - 1价差无涨跌，1 - 5、5 - 9价差有变动 [7] - 基本面数据：5月部分国家产量增加，开工率汽车轮胎半钢胎微升、全钢胎下降等 [7] - 库存变化：保税区库存微增，天然橡胶厂库期货库存下降等 [7] 玻璃纯碱 玻璃 - 价格：华北、华东等报价无涨跌，玻璃2609、2701合约价格下跌 [9] - 基差：09基差涨12.07% [9] - 库存：板厂库库存下降 [9] 纯碱 - 价格：华北、华东等报价无涨跌，纯碱2609、2701合约价格下跌 [9] - 基差：09星差涨5.00% [9] - 供量：纯碱开工率、周产量上升，浮法、光伏日熔量下降 [9] - 库存：纯碱厂库库存上升、交割库库存下降 [9] 尿素 - 期货收盘价：甲醇主力合约等期货合约价格有不同程度涨跌 [10] - 期货合约价差：01合约 - 05合约价差无涨跌等 [10] - 主力持仓：多头前20、空头前20持仓量增加，多空比无变化 [10] - 上游原料：无烟煤小块等上游原料价格大多无涨跌 [10] - 现货市场价：山东、山西等地区小颗粒现货价格大多无涨跌 [10] - 跨区价差：山东 - 河南等跨区价差无涨跌 [10] - 基差：山东基差等有不同程度变动 [10] - 下游产品：三聚氰胺等下游产品价格大多无涨跌 [10] - 供需面概览：国内尿素日度产量等有不同程度变动 [10] 甲醇 - 价格：MA2605等合约收盘价及内蒙北线、河南洛阳等现货价格有不同程度涨跌 [11] - 价差：MA59、MA91等价差变动 [11] - 库存：甲醇企业、港口、社会库存均上升 [11] - 开工率：上游国内、海外企业开工率下降，下游部分装置开工率上升 [11] LPG - 价格：主力PG2607等合约价格及华南现货（民用气）、可交割现货价格有不同程度涨跌 [13] - 价差：PG07 - 08、PG07 - 09等价差变动 [13] - 外盘价格：FEI植期M1、M2合约等外盘价格有不同程度涨跌 [13] - 库存：LPG炼厂库容比、港口库存、港口库容比均下降 [13] - 开工率：上游主营炼厂开工率下降，下游PDH开工率微升、部分下降 [13] 纯苯 - 苯乙烯 - 上游价格及价差：CFR日本石脑油等上游价格有涨跌，纯苯 - 石脑油等价差变动 [15] - 苯乙烯相关价格及价差：苯乙烯华东现货等价格有涨跌，EB基差（09）等价差变动 [15] - 下游现金流：苯酚现金流等下游现金流有不同程度涨跌 [15] - 库存：纯苯、苯乙烯江苏港口库存增加 [15] - 开工率：亚洲纯苯、国内加氢苯等开工率有不同程度涨跌 [15] PVC、烧碱 PVC - 价格：华东电石法、乙烯法PVC市场价等有不同程度涨跌 [16] - 基差：V基差涨28.0% [16] - 海外报价及出口利润：CFR东南V等海外报价上涨，出口利润增加 [16] - 供给：PVC总开工率上升，外采电石法PVC利润、西北一体化利润下降 [16] - 需求：下游制品开工率小幅抬升，预售量增加 [16] - 库存：上游厂库库存、总社会库存增加 [16] 烧碱 - 价格：山东32%、50%液碱折自价有不同程度涨跌 [16] - 基差：SH基美涨6.3% [16] - 海外报价及出口利润：FOB华东港口报价下降，出口利润下降 [16] - 供给：烧碱行业开工率上升 [16] - 需求：下游部分行业开工率有不同程度涨跌 [16] - 库存：厂库库存下降 [16] 聚酯产业链 下游聚酯产品价格及现金流 - 价格：POY150/48等下游聚酯产品价格有不同程度涨跌 [17] - 现金流：POY150/48等现金流有不同程度涨跌 [17] PX相关价格及价差 - 价格：CFR中国PX等价格有涨跌 [17] - 价差：PX基差（09）等价差变动 [17] PTA相关价格及价差 - 价格：PTA华东现货等价格有涨跌 [17] - 价差：TA2609 - TA2701等价差变动 [17] MEG相关价格及价差 - 价格：MEG华东现货等价格有涨跌 [17] - 价差：EG2609 - EG2701等差变动 [17] 开工率 - 亚洲PX、中国PX等开工率有不同程度涨跌 [17] 库存及到港预期 - MEG港口库存增加，到港预期下降 [17]