报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权的标的期货市场数据、期权因子、行情进行了解析并给出策略建议，各品种标的合约价格均有不同程度下跌，隐含波动率多维持在均值上方，方向性策略均无建议，波动性策略多建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略获取期权时间价值收益 [6][19][32] 各品种总结 玻璃（FG） - 标的期货市场数据：FG609合约昨日收盘价870元，较前日下跌16元（-1.80%），成交量140.995万手，较前日增加50.0582万手，持仓量177.125万手，较前日减少3.5044万手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量278,555手，量变化27,941手，持仓量979,678手，仓变化27,115手；成交量PCR为0.75，量PCR变化0.37，持仓量PCR为0.24，仓PCR变化 -0.02 [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价070，压力位1540，支撑位1000，加权隐波率29.67%，加权隐波率变化 -0.05%，年平均隐波率36.19%，HISV20为19.04% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3619上方波动，期权持仓量PCR收报于0.2355，位于近一年来的0.00%水位 [6] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_FG2609C900，S_FG2609P850 [7] 铁矿石（I） - 标的期货市场数据：I2609合约昨日收盘价715元，较前日下跌24.5元（-3.31%），成交量35.5918万手，较前日增加15.3517万手，持仓量47.2323万手，较前日增加1.7823万手 [16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量116,290手，量变化66,330手，持仓量176,235手，仓变化14,996手；成交量PCR为1.55，量PCR变化0.1，持仓量PCR为0.87，仓PCR变化 -0.05 [17] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价700，压力位800，支撑位700，加权隐波率20.96%，年平均隐波率21.26%，HISV20为13.69% [18] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2126上方波动，期权持仓量PCR收报于0.8675，位于近一年来的6.94%水位 [19] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_I2609C750，S_I2609P680 [20] 螺纹钢（RB） - 标的期货市场数据：rb2610合约昨日收盘价3014元，较前日下跌53元（-1.72%），成交量138.087万手，较前日增加7.7777万手，持仓量230.952万手，较前日增加27.5614万手 [29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量104,632手，量变化73,020手，持仓量183,788手，仓变化8,764手；成交量PCR为1.41，量PCR变化0.38，持仓量PCR为0.88，仓PCR变化0.1 [30] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价3000，压力位3200，支撑位3000，加权隐波率14.35%，加权隐波率变化2.62%，年平均隐波率16.05%，HISV20为7.86% [31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1605上方波动，期权持仓量PCR收报于0.881，位于近一年来的86.53%水位 [32] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，如S_RB2610C3200，S_RB2610P2850 [33] 纯碱（SA） - 标的期货市场数据：SA609合约昨日收盘价944元，较前日下跌23元（-2.37%），成交量129.975万手，较前日增加46.191万手，持仓量140.106万手，较前日减少7.0286万手 [41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量385,458手，量变化128,440手，持仓量699,239手，仓变化48,447手；成交量PCR为0.87，量PCR变化0.12，持仓量PCR为0.27，仓PCR变化 -0.01 [42] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价940，压力位1580，支撑位1000，加权隐波率32.32%，加权隐波率变化3.25%，年平均隐波率31.94%，HISV20为18.06% [43] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.3194上方波动，期权持仓量PCR收报于0.273，位于近一年来的10.20%水位 [44] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_SA2609C1040，S_SA2609P920 [45] 硅铁（SF） - 标的期货市场数据：SF609合约昨日收盘价5786元，较前日下跌114元（-1.93%），成交量33.5243万手，较前日增加3.1027万手，持仓量20.0018万手，较前日减少5.3623万手 [53][56] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量50,257手，量变化 -23,576手，持仓量35,474手，仓变化727手；成交量PCR为0.87，量PCR变化0.48，持仓量PCR为0.9，仓PCR变化0.03 [54] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价5800，压力位5900，支撑位5700，加权隐波率17.57%，加权隐波率变化 -1.35%，年平均隐波率22.12%，HISV20为12.57% [55] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2212上方波动，期权持仓量PCR收报于0.9031，位于近一年来的70.20%水位 [56] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_SF2609C6000，S_SF2609P5700 [57] 锰硅（SM） - 标的期货市场数据：SM609合约昨日收盘价5684元，较前日下跌32元（-0.55%），成交量20.0738万手，较前日增加1.2031万手，持仓量48.5377万手，较前日减少2.0128万手 [65][68] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量37,191手，量变化1,339手，持仓量84,057手，仓变化 -1,747手；成交量PCR为0.67，量PCR变化0.19，持仓量PCR为0.67，仓PCR变化0.02 [66] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价5700，压力位5800，支撑位5600，加权隐波率15.09%，加权隐波率变化1.05%，年平均隐波率20.77%，HISV20为9.54% [67] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2077上方波动，期权持仓量PCR收报于0.6651，位于近一年来的61.22%水位 [68] - 期权策略建议：方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_SM2609C6000，S_SM2609P5400 [69]