行业投资评级 报告给予通信行业"强于大市"的投资评级,维持原有评级[1] 报告的核心观点 1) 国资央企带头拥抱人工智能产业,着力打造人工智能产业集群[1][2] 2) 建设智算中心夯实基础底座,运营商纷纷加强布局[1] 3) 注重数据供给质量提升,加快重点行业的人工智能赋能[2] 行业发展概况 1) 国务院国资委召开"AI 赋能 产业焕新"中央企业人工智能专题推进会,强调要推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用[1] 2) 会议提出要夯实发展基础底座,加快建设一批智能算力中心,进一步深化开放合作,更好发挥跨央企协同创新平台作用[1] 3) 今年以来运营商也纷纷加强在智算中心方面的布局,如中国移动、上海电信等[1] 4) 会议还提出要开展AI+专项行动,强化需求牵引,加快重点行业赋能,构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态[2] 投资建议 1) 国资央企需求规模大、产业配套全、应用场景多等优势将有助于我国人工智能产业的发展[2] 2) 建议关注智算中心建设、算力调度、液冷集群建设、重点行业智能化应用,多模态优质数据集构建带来的投资机遇[2] 风险提示 1) 智算中心建设进度不及预期[3] 2) 数据供给质量不及预期[3] 3) 行业智能化应用不及预期[3]