报告的核心观点 - 春节期间,研究团队成员返乡,记录了全国六省七市春节的观察和感受,希望给投资者提供更全面更真实的视角 [8] - 虽然过去一年消费企业经营面临需求疲软、成本压力、竞争加剧等问题,但终端调研中依旧发现了很多亮点,如海天库存压力已逐步缓解、rio强爽势头正浓、三只松鼠布局商超进展迅速、零食量贩店遍地开花 [8] - 2024年要继续保持谨慎乐观的态度,积极挖掘个股机会 [8] 白酒 - 无论经济发达还是欠发达地区,商务送礼场景以高端酒为主,尚未感受到降级趋势;聚饮场景中高端酒比例下降明显,走亲访友送礼价位段多在300元以下 [9][10] - 全国低度酒偏好多于高度酒,本地品牌在各地销售势头不减 [9] 调味品 - 海天龙头地位稳固,在各地均为销售头牌,生产日期新鲜货龄较轻 [11][13] - 千禾在南北七市中均有布局,味极鲜凭借低价普及度高 [11][13] - 厨邦虽在各地均有产品销售,但主力产品较少、货龄各地不均,未来仍有较大提升空间 [11] 乳饮制品 - 乳制品中伊利、蒙牛竞争激烈,折扣力度大,春节送礼下高端产品线销售良好,货龄新鲜 [25][33][56] - 部分地区出现常温酸奶销售好于高端白奶的情况 [56] - 非乳饮品中,rio强爽势头强劲,多地布局、堆头亮眼 [8] 小食品 - 三只松鼠今年在线下商超布局迅速,年货礼盒堆头显眼 [26][27] - 甘源进军北方,多地出现铺货,货架堆头显眼 [58] - 洽洽依旧是商超最亮的仔,瓜子中的翘楚 [26] - 线下零食量贩渠道遍地开花,大部分城市零食折扣店均有看到 [8]