公司收购及项目规划 - 银泰黄金公司计划通过收购Osino Resource来扩大海外版图，交易金额约为3.68亿加元，对应约19.61亿人民币[1] - Twin Hills项目拥有丰富金矿资源，金储量为66.86吨，品位1.04克/吨，Ondundu项目推断资源量为27.99吨，品位1.13克/吨[2] - Twin Hills金矿项目计划于2026年投产，预计年产金5吨，全维持性成本为1011美元/盎司[3] - 公司战略发展目标为达成矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨，若收购顺利落地，资源量将扩至301.1吨[4] 公司财务展望 - 银泰黄金2022年营业总收入预计为8382百万元，2025年预计增至11529百万元，年均增长率为16.4%[10] - 银泰黄金2022年净利润率为13.4%，2025年预计增至20.5%，年均增长率为7.8%[10] - 银泰黄金2022年资产负债率为21.6%，2025年预计降至20.1%[10] 投资评级及风险提示 - 分析师陈先龙具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[11] - 银泰黄金属于分析师负责的股票研究范围之一[12] - 投资评级标准中，优于大市指标为预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[12] 公司信息披露及法律声明 - 报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议，本公司不对使用报告内容引致的损失负责[14] - 报告所载资料仅反映本公司当日判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[15] - 客户应谨慎投资，报告提供的信息仅供参考，不构成投资建议[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[17]