报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司预计实现营收2.04亿元(+22%)，归母净利润9945万元(+41%)，扣非归母净利润8956万元(+34%)。公司加大市场开拓力度、设备收入增长，同时加强成本和费用管控 [1] - 公司大功率设备占比达15%，前景乐观。公司已进入宁德时间、比亚迪等头部电池客户配套，利用自身高精度技术优势开拓第二曲线 [1] - 公司在高精度电池检测仪器设备整体上已达到国际较先进水平，有望持续推进国产替代，并通过技术优势切入多元应用。除了大功率设备、化成分容设备外，公司自主研发投产的配套辅助设备恒温箱已交付客户，目前评价良好 [2] - 公司募投项目逐步推进，预计2024年初开工建设。行业方面，2023年中国锂电池出货量886GWh，同比增长35%，预计2024年行业维持20%以上增长，且固态电池、大圆柱电池、快充电池等新技术不断推进，有望带动研发、生产检测需求 [2] 财务数据总结 - 2023年公司预计实现营收2.04亿元(+22%)，归母净利润9945万元(+41%)，扣非归母净利润8956万元(+34%)。毛利率约65%，高校及科研端客户销售收入占比约40%左右，企业端客户销售收入占比约60%左右 [1] - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.99/1.20/1.53亿元，对应EPS分别为1.73/2.10/2.68元/股，对应当前股价的PE分别为17.6/14.5/11.3倍 [3]