行业投资评级 - 投资评级：同步大市-A维持 [1] 核心观点 - 手机作为重要端侧设备，显著受益于AI大模型带来的全方位用户体验升级，或将刺激新一轮消费需求 [1] - AI应用对存力、算力等方面提出了更高要求，相关芯片需求持续增长，有望带动相关市场空间扩张 [1] - 混合AI大势所趋，云端AI和端侧AI协同工作的混合式AI可实现更好的应用体验和更高效的资源应用 [1][4] - 高通、联发科等厂商推出具有强大AI算力的手机SOC芯片，为端侧生成式AI提供底层性能和技术支持 [7][9] - 手机厂商纷纷入局，紧抓AI手机浪潮，三星、苹果、小米、VIVO、OPPO等厂商加速布局AI手机 [14][16] 混合AI大势所趋 - 端侧AI具有低成本、低功耗、高速度等优点，云端AI和端侧AI协同工作的混合式AI是未来发展趋势 [4] - 端侧AI支持本地实时数据处理，降低成本，增强隐私和安全性，并提供定制化响应 [4] - 手机作为重要端侧设备，显著受益于AI大模型带来的用户体验升级，高通表示目前手机可运行参数量超100亿的AI大模型，未来有望跑通千亿参数大模型 [5] 硬件赋能端侧AI运行 - 高通、联发科等厂商推出具有强大AI算力的手机SOC芯片，AI分数前十的手机SOC芯片全部来自高通和联发科 [7][8] - 高通为AI应用设计了神经处理单元（NPU），通过异构集成将CPU、GPU、NPU等多颗处理器集成到一颗SOC芯片上，提升性能和能效 [9][10] - 联发科采用CPU、GPU和APU的异构集成架构，APU可为CPU、GPU分别提供多达27倍、15倍的功率效率 [12] 手机厂商入局AI手机浪潮 - 三星发布自研生成式AI产品Gauss，涉及文字处理、代码编写和图像生成三大功能，并在Galaxy S24系列中实现AI功能 [14][15] - 苹果发布两篇关于AI大模型的论文，涉及3D虚拟角色和高效语言模型推理技术，并计划在iOS 18中整合生成式AI大模型 [15][16] - 小米、VIVO、OPPO、魅族等国内厂商也相继进入AI手机领域，推动新一轮手机硬件需求 [16]