报告行业投资评级 - 报告给予行业"同步大市"的投资评级[7] 报告的核心观点 - OLED技术在平板电脑领域渗透进行相对缓慢,2023年全球平板面板中OLED面板渗透率约为2%[2] - 2024年苹果iPadPro面板技术有望切换至OLED技术,将带动OLED渗透率提升,预计2024年全球OLED面板渗透率约达5%,其中苹果需求将占据6成[2] - 三星显示(SDC)和京东方的8.X代OLED产线预计在2026-2027年间正式步入大规模量产阶段,有望降低OLED面板价格[4] 行业概况 平板面板出货情况 - 2023年平板面板出货中,京东方(BOE,49%)、群创(Innolux,16%)、LG显示(LGD,10%)、瀚宇彩晶(Hannstar,8%)、惠科(HKC,6%)排名前五,总体市占率达9成[2] - a-SiLCD面板因其成本效益高仍然是各大品牌在控制成本策略中的首选方案,2023年全球平板面板出货技术类别中,a-SiLCD依然稳居出货主力,出货占比达86%[2] - LTPSLCD以其低功耗、高刷优势,多在中高端机型上采用,受益于智能手机对LTPSLCD需求减弱,面板厂商积极推动LTPSLCD向平板等中尺寸产品转移,2023年LTPSLCD的需求同比大幅增加,出货占比约为6%[2] - OxideLCD技术定位于a-SiLCD和LTPSLCD两者之间,采用8代线,在成本性上优于6代线的LTPS技术,且同时可以满足高分辨率、高刷新率、低功耗等需求,定位于中高端产品,苹果是OxideLCD面板需求主力,2023年苹果需求占比达7成[2] 京东方OLED产线布局 - 京东方共累计投资6条OLED量产产线(B6、B7、B11、B12、B15、B16),总投资金额达2710亿元[3] - 其中B6、B7、B11、B12工厂已投产,B15、B16工厂处于规划或筹建状态,设计产能合计278K/M[3] 投资建议 - 建议关注京东方、深天马、华星光电、维信诺、和辉光、华映科技(华佳彩)、龙腾光电、清越科技(模组)等[4]