报告的核心观点 - 动力煤淡季需求继续偏弱,价格稳定中高位水平[1] - 供给方面,重要会议期间各地安全检查趋严,主产区煤矿供给边际趋弱,预计短期内继续走弱[1][3] - 需求方面,随着开工率的提升,日耗将继续抬升,终端需求耗煤探涨空间受限,预估整体保持平稳[1] - 进口方面,2024年1-2月份累计进口煤炭7451.5万吨,较去年同期增加22.9%[1][26] - 短期需求走弱不影响煤价中枢,预计下行空间有限[1] 行业重点事项 - 山西省应急管理厅印发《2024年度安全生产监督检查计划》,对50座煤矿进行重点监督检查[3][27] 投资建议 - 建议关注陕西煤业、兖矿能源、晋控煤业、潞安环能、山西焦煤等公司[4] 风险提示 - 煤炭安全事故、煤炭供给政策调整、需求不及预期等[4][28]