核心观点 - AI大模型接连取得新进展,看好AI应用层投资价值 [7][8] - 国外大模型能力的不断突破,推动AI投资逻辑切换至应用层 [7][8] - 当前AIGC行业进展,大大提升其产业生产力价值,有望赋能以图片、视频为代表的多模态内容生产,加速内容制作端生产效率升级 [8] - 国内政策和应用端均有所进展,不断释放积极信号 [8] 市场表现回顾 - 中信传媒指数全周涨跌幅-2.32%,未跑赢上证综指、深证成指、创业板指,在30个中信一级行业中位列第25位 [13] - 从细分行业来看,上周出版表现最佳,中信三级指数涨跌幅2.03%,影视、其他文化娱乐、其他广告营销、互联网广告营销次之 [15] 重要行业新闻 - 抖音推出基于字节旗下云雀大模型驱动的角色聊天产品"话炉" [18] - 爱奇艺与网文平台七猫签订战略合作协议,共同推进优质小说IP的影视化和动漫化开发 [21] - 网飞版《三体》剧集发布终极预告,将于3月21日上线 [27] - 由乌尔善执导的电影《郑和下西洋》计划今年第四季度开拍,2026年上映 [30] - 恺英网络旗下臣旎网络研发的VR游戏《Mecha Party》正式登陆PlayStation北美服与Steam平台 [42] - B站整合成立自研游戏发行部 [43] - Anthropic公司发布大模型Claude 3,在10项人工智能标准测试中超越了GPT-4 [53] - Stability AI宣布与华人团队VAST开源了可单图生成3D的AI模型"TripoSR" [55] 相关标的 1) 游戏行业:腾讯、网易、恺英网络、神州泰岳、吉比特、完美世界 [12] 2) 影视行业:百纳千成、光线传媒、横店影视、万达电影、华策影视、猫眼娱乐 [12] 3) 数据、IP相关:掌阅科技、中文在线、阅文集团 [12] 4) 港股互联网公司:腾讯、快手 [12] 5) 文娱消费:泡泡玛特 [12] 6) 内容创意、营销相关公司:蓝色光标、值得买、三人行 [12] 风险提示 - 宏观环境风险 [75] - 监管政策风险 [75] - 项目推进风险 [75] - 内容侵权风险 [76]