公司概况 - 公司是有机硅细分领域领先企业，具备高附加值的产品体系，目标价为31.20元[1] - 公司2020-2022年归母净利润复合增速为29.10%，2023年前三季度实现营业收入8.54亿元，同比下降7.85%[9] - 公司积极布局电子信息、释放剂、新能源、日化等领域，实现产业链上下游延伸[15] 财务数据 - 公司2023年前三季度营业收入为8.54亿元，同比下降7.85%，扣非净利润5700万元，同比下降18.73%[2] - 润禾材料2022年总收入为1182.79百万元，2023年预计为1090.04百万元，2024年预计为1390.56百万元，2025年预计为1711.17百万元[11] - 有机硅深加工产品的毛利率分别为20%、23%、23%、23%[11] 未来展望 - 公司预计2023-2025年EPS分别为0.59、0.78、0.98元/股，给予“优于大市”评级[5] - 公司预计2023-2025年的每股收益将分别为人民币0.59、0.78和0.98[17] - 公司被评定为"Outperform"评级，2024年的市盈率为40倍，目标价为人民币31.20[17] 业务发展 - 公司专注于有机硅行业，逐步实现业务向产业链上下游延伸，目前主要在建项目有35kt/a有机硅新材料项目和8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目[3] - 公司正在建设35kt/a有机硅新材料项目（一期）和8kt/a有机硅胶粘剂及配套项目[15] - 公司重点关注有机硅行业，逐步实现业务向产业链上下游延伸[15]