报告公司投资评级 - 维持优于大市评级 [2][3] - 目标价48.71元/股 [3] 报告的核心观点 业绩符合市场预期 - 2023年公司实现营收66.68亿元,同比增长40.50%;实现归母净利润5.05亿元,同比增长78.15% [3] - 2023年公司综合毛利率为22.81%,同比增加2.52pcts;净利率为7.53%,同比增加1.56pcts [3] 海外市场订单增速亮眼 - 2023年公司海外收入11.8亿元,同比增加79.54%,占比17.77% [4] - 2023年公司新增订单78.32亿元,同比增长35.14%,其中海外订单19.91亿元,同比增长119.18% [4] 数字化战略赋能生产管理 - 公司运用数字化技术,各基地数字化工厂的产能、人均产值、库存周转率等较转型前有大幅度提升,降本增效明显 [4] - 公司已累计完成9座数字化工厂解决方案并实施落地,累计承接超6亿元数字化工厂整体解决方案业务订单 [4] 储能业务引领公司发展 - 公司推出全系列储能产品,2023年储能销售增速达302.58%,有望成为公司第二成长曲线 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为91/120.4/151.4亿元,归母净利润分别为7.8/10.5/13.5亿元 [5] - 维持"优于大市"评级,目标价由43.22元/股提升至48.71元/股 [5]