报告的核心观点 - 新能源汽车方面,中国石化与宁德时代签署战略合作,双方将在光储充微电网、换电业务等领域开展合作;亿纬锂能V圆柱电池18条产线全面达产;宁德时代发布2023年年报,营收和净利润均实现大幅增长,全球动力电池和储能电池市占率连续多年位居第一[6][6][6] - 新能源发电方面,光伏行业硅料价格整体平稳,硅片和电池片价格有所下跌,组件价格维稳;多地海上风电项目获批,行业有望进入信息和事件密集期,看好海上风电细分领域[9][10][11] - 储能与电力设备方面,国家电网将加大电网投资力度,配电网建设目标明确,电表招标规模大幅增加,看好电网智能化、电力央企改革等方向[12][12] 行业观点及投资建议 新能源汽车 - 预计碳酸锂价格逐步企稳后,锂电行业排产有望向好,行业估值处于历史低位,有望迎来估值修复[8] - 建议关注动力电池、正极、隔膜、负极、电解液、辅材等细分领域龙头[8] 新能源发电 - 光伏行业硅料价格平稳,硅片和电池片价格有所下跌,组件价格维稳[9][10] - 多地海上风电项目获批,行业有望进入信息和事件密集期,看好海上风电细分领域[10][11] - 建议关注隆基绿能、晶澳科技、东方日升等光伏标的,东方电缆、泰胜风能等海上风电标的[9][11] 储能与电力设备 - 国家电网将加大电网投资力度,配电网建设目标明确,电表招标规模大幅增加[12] - 看好电网智能化、电力央企改革等方向[12] - 建议关注国网信通、国电南瑞、海兴电力等[12] 数据跟踪 新能源汽车 - 上游资源方面,碳酸锂、氢氧化锂等价格有所上涨,金属钴、锰价格相对平稳[13][15] - 电池材料方面,磷酸铁锂正极材料价格持平,三元正极和六氟磷酸锂价格有所上涨[15][16] 光伏 - 硅料价格整体平稳,硅片和电池片价格有所下跌,组件价格维稳[19][20] 电力设备 - 2023年1-12月,电网和电源建设投资均实现较快增长[21][22] 风险提示 - 宏观经济下行风险 - 新能源汽车、电改、新能源政策不及预期 - 行业竞争加剧[22]