业绩总结 - 公司2023年实现营业收入85亿元，同比下滑12%[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入22亿元，同比-13%，环比+6%[2] - 公司2024/03/25销售毛利率为26.0%，同比+14.5%[3] - 公司2023全年纯碱实现营收68.39亿元，同比-9.4%[4] 归母净利润 - 公司2023年归母净利润10.4亿元，同比下滑6%[1] - 公司2023Q4单季度归母净利润3.8亿元，同比+515%[2] - 公司2024/2025/2026年归母净利润预测分别为10.67/11.77/13.11亿元[21] 毛利率 - 公司2024/03/25销售毛利率为26.0%，同比+14.5%[3] - 公司2023全年纯碱毛利率同比提升至24.0%[4] - 公司主要产品毛利率情况为23%/21%/22%/23%[21] 公司优势 - 公司拥有280万吨纯碱，规模优势明显[21] - 公司持续降本增效，成本不断优化[21] - 首次覆盖，给予“买入”评级[21]