市场趋势 - 本周各大指数普涨，中小成长方向表现优于大盘价值[1] - ETF净流入节奏放缓，沪深300ETF净流入规模下降至不足50亿[2] - 春节以来累计融资净买入增加995亿，融资成交占比超过9%[3] - 北上资金累计净流入639亿，近6个交易日持续净流入仅400亿[4] - 市场向下调整概率较大，北上资金选择关键，电子、汽车、有色、家电等行业配置价值较强[5] 行业热点 - 有色金属、轻工制造和环保等行业板块热度较高，房地产和食品饮料行业显著升温，煤炭行业显著降温[6] - 本周北上资金持股变化最大的行业为电力设备，净流入54.7亿元，而最大的净流出行业为食品饮料，净流出56.5亿元[7] 财经数据 - 本周沪深300风险溢价回落至285bp，是自23年12月中旬以来首次回到300bp以下，表明股债风险溢价水平向正常水平回归[8] - 本周北上资金大幅净流入328.20亿元，其中周五单日流入超百亿，电力设备、食品饮料和汽车等行业净流入规模靠前[9] - 本周ETF基金整体上净赎回，净申购排名前三的指数ETF为沪深300ETF（49.7亿元）、上证50ETF（4.6亿元）和MSCI中国A50ETF（0.4亿元）[10] - 本周全市场行业大盘PE估值中位数提升至19.0倍，PB估值中位数维持在1.8倍，行业层面中美容护理、食品饮料和计算机的PB相对估值水平较高[11] 全球经济 - 中国2月工业增加值同比增长6.8%[12] - 欧元区CPI环比增长0.42%[13] - 美国3月21日将公布美联储利率决议和主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会[14]