业绩总结 - 中微公司2023年刻蚀设备收入达到62.64亿元，同比增长32.15%[2] - 公司2023年新增订单金额约83.6亿元，同比增长32.3%[2] - 预计中微公司2024E-2026E收入分别为82.69亿元、111.12亿元、143.90亿元，同比增长分别为32.02%、34.38%、29.50%[4] - 预计备品备件收入2024E-2026E将以15%、15%、18%的同比增速增长[8] - 公司2024E-2026E收入预计分别为82.69亿元、111.12亿元、143.90亿元，同比增长率分别为32.02%、34.38%、29.50%[7] 产品和技术 - 中微公司主要业务包括刻蚀设备、MOCVD设备、薄膜沉积设备等，预计2024E-2026E刻蚀设备销量将以38%、35%、30%的同比增速增长[7] - 预计2024E-2026E MOCVD设备销量将以5%、15%、20%的同比增速增长，其中MiniLED、Micro-LED行业发展将推动销售增长[7] - 公司计划2025E开始推出新型薄膜沉积设备，预计2025E、2026E薄膜沉积设备销量将分别为12腔、42腔[7] 财务展望 - 预计2024E-2026E归母净利润（扣非前）分别为19.07亿元、25.42亿元、34.11亿元，同比增长率分别为6.76%、33.30%、34.21%[7] - 中微公司2024E（PE）35x-45x估值，合理市值区间为667.31亿元-857.97亿元，合理价值区间为107.76元/股-138.54元/股[7] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济疲软、中美贸易摩擦、技术研发进度不及预期等[8]