业绩总结 - 公司煤炭业务2023年营业收入80.12亿元，同比下降18.92%[2] - 公司电解铝业务2023年营业收入252.94亿元，同比下降10.49%[5] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为396.69亿元、423.80亿元和449.54亿元[14] - 公司2026年预计营业收入将达到449.54亿元，较2022年增长6.1%[16] - 预计2026年归属母公司净利润将达到73.48亿元，较2023年增长24.5%[16] - 公司资产负债率预计在2026年将降至42.4%，较2022年下降22.5个百分点[16] 评级展望 - 首次覆盖给予公司“买入”评级[14] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[20] 其他信息 - 公司稳定分红，股息率为4.12%[11] - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[20] - 长城证券版权所有并保留一切权利[20]