业绩总结 - 比亚迪2023年净利润同比增长81%，归母净利润同比增长80.7%[1] - 比亚迪23年营收同比增长42%，汽车销量同比增长67.8%[1] - 比亚迪23年出口量同比增长458%，24年乘用车1-2月累计出口同比增长134%[3] - 比亚迪23年销售/管理/研发/财务费率分别为4.19%/2.23%/6.57%/-0.24%[1] - 比亚迪23年汽车毛利率同比增长2.63%，归母净利率同比增长1.1%[1] - 比亚迪2023年实现营收6023.15亿元，同比增长42%[6] - 比亚迪2023年归母净利润为300.41亿元，同比增长81%[6] - 2023年公司实现销售毛利率20.21%，同比增长3.17%[7] 新产品和新技术研发 - 比亚迪持续加强核心技术研发，研发费用率同比上升112%[8] - 比亚迪新能源商用车销量稳步增长，产品竞争力持续增强[17] - 比亚迪新能源车型价格调整幅度较大，销量表现积极[17] - 比亚迪旗下新能源车型表现出色，包括U8和U9等高端产品[18] - U8车型具备超强越野实力，动力输出超1100匹马力[19] - U8搭载云辇-P系统，提升车辆通过性和操控性[20] - 腾势品牌新能源车型销量表现优异，包括D9和N7等车型[21] - 比亚迪发布新能源专业个性化品牌方程豹及专属核心技术DMO超级混动越野平台[23] - 方程豹豹5基于DMO超级混动越野平台打造，零百加速4.8秒，综合续航里程1200公里[24] 市场扩张和并购 - 比亚迪海外销量达11万辆，同比增长404%，成功进入50多个国家和地区市场[25] 未来展望 - 比亚迪汽车销量预测分别为302/363/425/488万辆，2022年至2026年逐年增长[28] - 比亚迪汽车业务收入预测分别为5625/6667/7911亿元，2024年毛利率下降主要受降价策略影响[28] - 比亚迪归母净利润预测为353/413/497亿元，2024年研发费用率较高，2025年净利率稳定增长[29] - 预计公司24/25/26年的归母净利润为353/413/497亿元，对应EPS分别为12.13/14.21/17.08元[30] - 2026年预计每股收益将达到17.08元[1] - 2026年预计每股红利将达到2.33元[1] - 2026年预计每股净资产将达到85.17元[1] - 2026年预计ROIC将达到40%[1] - 2026年预计ROE将达到20%[1] - 2026年预计毛利率将为19.72%[1] - 2026年预计EBIT Margin将为6%[1] - 2026年预计EBITDA Margin将为10%[1] - 2026年预计资产负债率将为77%[1] - 2026年预计P/E将为12.4[1]