公司投资评级 - 买入（维持） 当前价：10.32 元港币 [序号][1] 报告的核心观点 - 中国财险（2328.HK）2023年年报显示，公司非车业务盈利改善，分红水平稳中有升 [序号][1] 相关目录总结 公司基本信息 - 总股本：222.43亿股 [序号][3] - 总市值：2295.45亿元港币 [序号][3] - 一年最低/最高价：7.86/11.54元港币 [序号][3] - 近3个月换手率：40.4% [序号][3] 收益表现 - 相对收益：1个月-4.0%，3个月14.2%，1年55.5% [序号][4] - 绝对收益：1个月-4.3%，3个月11.2%，1年36.5% [序号][4] 财务数据 - 2023年原保险保费收入：5158.1亿元，同比+6.3% [序号][6] - 2023年保险服务收入：4572.0亿元，同比+7.7% [序号][6] - 2023年归母净利润：245.9亿元，同比-15.7% [序号][6] - 2023年承保综合成本率：97.8%，同比+1.2pct [序号][6] - 2023年总投资收益率：3.5%，同比-0.3pct [序号][6] - 2023年每股股息：0.49元，同比+2.3% [序号][6] - 2023年分红比例：44.2%，同比+4.4pct [序号][6] 业务结构 - 2023年车险保险服务收入：2821.2亿元，同比+5.3% [序号][7] - 2023年非车险保险服务收入：1750.9亿元，同比+11.9% [序号][7] - 2023年车险业务综合成本率：96.9%，同比+2.4pct [序号][7] - 2023年非车险业务综合成本率：99.1%，同比改善1.1pct [序号][7] 投资与分红 - 2023年总投资收益：208.1亿元，同比下滑1.6% [序号][7] - 2023年每股股息：0.49元，同比+2.3% [序号][7] - 2023年分红比例：44.2%，同比+4.4pct [序号][7] 盈利预测与评级 - 预计2024-2026年归母净利润分别为291/323/359亿元 [序号][7] - 维持“买入”评级 [序号][7]