报告公司投资评级 买入(首次) [1] 报告的核心观点 1) 公司专注金融机构数字化建设,主要向金融机构提供从产品平台建设到基础服务支持,再到业务运营支撑的多维专业解决方案,提供创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务业务项目的实施落地服务 [1] 2) 公司依托优质客户资源构筑市场壁垒,目前已经覆盖了20家国内系统重要性银行中的15家、33家资产过万亿银行中的22家 [1] 3) 公司技术能力、项目经验与行业口碑等形成核心竞争力,截至2023年6月30日公司拥有的软件技术发明专利已有22项,计算机软件著作权累计已达356项 [1] 4) 公司业绩稳定增长,2023年前三季度营收/归母净利润分别4.37/0.40亿元,分别同比+7.01%/+25.70% [2] 5) 研发投入持续增加,公司前三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为2.43%/6.64%/13.03%/0.41%,同比分别-0.14/-1.56/+0.19/-0.65pct,期间费用率22.51%,同比-2.16pct [3] 6) 公司聚焦人工智能在金融领域的场景应用,作为"文心一言"首批合作伙伴积极参与大语言模型生态合作,拓展AI从内部应用到客户服务的场景赋能 [4][5] 7) 公司正式迈入华为生态圈,已经参与了部分客户的鸿蒙APP的适配改造工作,深度投身金融信创产业建设 [6] 盈利预测 1) 预测公司2023-2025年收入分别为6.01、7.79、10.00亿元,EPS分别为0.34、0.43、0.57元 [7] 2) 当前股价对应PE分别为30.3、23.8、18.0倍,给予"买入"投资评级 [7]