业绩总结 - 公司2023年全年实现营收71.37亿元，同比增长26.59%[1] - 公司2023年Q4营收达23.4亿元，同比增长43.6%，环比增长21.29%[2] - 公司2023-2025年预计归母净利润分别为6.44/8.28/10.46亿元[3] - 公司2022-2026年营业收入、净利润、EPS、毛利率、净资产收益率预测均呈现稳步增长趋势[5] - 华阳集团2026年预计每股收益为1.99元[7] - 华阳集团2026年预计EBITDA为1294百万元[7] 评级与风险提示 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息[8] - 投资评级标准中，优于大市的股票相对基准指数涨幅在10%以上[9] - 海通综指为A股市场基准指数，恒生指数为香港市场基准指数[10] - 本报告不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎[11] - 报告所载资料仅反映发布当日判断，价格、价值及投资收入可能波动[12] - 客户应考虑报告中的意见是否符合其特定状况，海通证券可能持有报告中提到的公司证券并进行交易[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[14]