报告的核心观点 - 光伏板块:库存压力下硅片减产,电池和组件盈利有望向上[13][14] - 风电板块:1-2月新增装机规模高增,板块整体维持高景气发展[14][15][16][17] 光伏板块 - 硅料价格微降,多晶硅企业基本维持满负荷生产,整体硅料库存有所上升[13] - 硅片价格下降,部分企业已经开始减产,但减产对实际硅片流通量的影响要到4月中下旬才会显现[13] - 电池片价格下降,受硅片价格下调影响[13] - 组件价格维稳,上游电池和硅片价格下调,但辅材涨价导致成本压力仍存[13] - 建议关注帝科股份,公司是TOPCon浆料龙头,激光诱导烧结技术领先[13] 风电板块 - 1-2月新增装机容量同比大增69.93%,2023年1-2月新增装机占全年7.67%[16][17] - 近期多地海上风电项目招标、开工进程密集,储备项目增加,有力支撑2024-2025年新增装机[15][16] - 上游大宗商品价格下行,风电产业链各环节成本压力缓解,盈利空间持续修复[14][15] - 建议关注大金重工和东方电缆,分别为海工设备和海缆龙头,有望受益于海外海上风电高速发展[15][16]