报告的核心观点 - 上周沪深300指数下跌0.21%，申万计算机行业下跌6.47%，落后于指数6.26pct，在申万一级行业中排名30位[1] - 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位[10] - 行业估值略微低于历史中枢水平，SW计算机行业PE(TTM)为43.34倍，略微低于2016年至今历史均值48.63倍[13] - 行业的资金关注度较前一周下跌，上周5个交易日申万计算机行业成交额日均交易额较前一个交易周下跌15.71%[15] - 个股表现较差，大部分个股下跌，上涨股票数占比9.01%[16] 产业动态 1. 2025年我国将初步建成煤矿智能化标准体系[1][5] 2. Meta推出SceneScript AI视觉模型，可快速"建立"场景并推断几何形状[1][6] 3. 四部门推进新型消费通用航空装备适航取证，到2027年通用航空装备供给能力和产业创新能力显著提升[1][7] 4. 微软获得一项关于AI的专利，可以跟踪员工对文档的处理情况并评估工作表现[1][6][7] 5. 第四范式发布全新行业大模型平台先知AIOS 5.0，解决了行业大模型只能生成下一个字的问题[8][9] 6. 国家数据局负责同志指出加快建设数字中国需要更好把握数据作为关键生产要素的内涵要求[9] 行业估值和成交情况 1. 行业估值略微低于历史中枢水平，SW计算机行业PE(TTM)为43.34倍[13] 2. 行业的资金关注度较前一周下跌，上周5个交易日申万计算机行业成交额日均交易额较前一个交易周下跌15.71%[15] 个股表现 1. 个股表现较差，大部分个股下跌，上涨股票数占比9.01%[16] 2. 行业涨幅前五的公司分别为：ST易联众、浩丰科技、龙宇股份、德赛思西维威列、控[16][17] 3. 行业跌幅前五的公司分别为：威创股份、亚康股份、海天瑞声、深信服、博睿数据[16][18] 投资建议 1. 把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设[22] 2. 数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营等[22] 3. 智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的提振、国内AI大模型的加速落地等[22] 4. 信创领域建议关注政策利好下信创招投标进程的推进、需求侧提振等[22] 风险提示 1. 数据要素应用落地不及预期[22] 2. 人工智能产业需求不及预期[22] 3. 国内AI大模型发展不及预期[22] 4. 信创需求不及预期[22]