业绩总结 - 公司2023年实现营业收入470.75亿元，同比增长13.08%[1] - 公司海外收入占比提升至38.04%，同比增长79.20%[2] - 公司毛利率提升至27.54%，净利率为8.01%[5] - 公司传统板块混凝土机械实现收入85.98亿元，同比增长1.63%[2] - 公司新兴业务表现强劲，土方机械收入同比增长89.32%[3] - 公司矿业机械实现收入近8亿元，同比增长140%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为561/671/801亿元，同比增长19%/20%/19%[8] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为45/59/72亿元，同比增长30%/29%/23%[8] - 公司首次覆盖，给予“买入”评级[8] - 预计2024年公司P/E分别为16/13/10倍[10] 风险提示 - 风险提示包括国内需求复苏不及预期、海外市场扩展不及预期、原材料价格上涨风险等[9] 其他 - 公司每10股派发现金红利3.20元，合计分红金额27.77亿元，股利支付率达79%[7] - 公司的ROE在2023年为6%，预计将在2026年达到11%[11] - 公司的资产负债率在2023年为55%，预计在2026年将保持在54%左右[11]