报告的核心观点 - 海外锂矿企业普遍认为当前锂价处于底部,但反弹节点存在分歧 [2][3] - 海外企业认为高成本在产项目可能面临减产,新建绿地项目或将推迟进度,供给出清将会继续 [4] - 海外企业高度一致认为需求强劲,预计未来几年需求将保持15-20%的CAGR增长 [5] - 目前库存多集中在下游电池层面,随着下游停工时间延长,有助于电池层面持续去库 [6] 报告内容总结 价格 - 海外企业对于目前价格处于底部的判断较为一致,但反弹节点有些许分歧 [2][3] - 企业认为当前价格下高成本在产项目可能面临减产,新建绿地项目或将推迟进度 [4] - 企业认为价格已经触底,春节后会有改善,但也有企业认为10美元和60美元都不是合理价格 [3] 供给 - 企业认为调试阶段所需时间往往长于预期,新供应进入市场的时间可能会滞后 [4] - 企业认为当前价格下,一些竞争力弱的厂商生产可能会受到影响,部分公司已宣布减产以及项目推迟 [4] - 企业认为高成本的非洲锂矿和中国锂云母能会最先受到挑战 [4] 需求 - 企业预计2024年全球锂需求增长20%,2024-2030年CAGR为15-20% [5] - 企业认为2024年全球碳酸锂需求量130万吨LCE,2030年需求330万吨LCE [5] - 企业认为虽然北美需求略有疲软,但整体需求仍然强劲,长期前景乐观 [5] 库存 - 企业认为从2023年初到现在,行业库存逐渐下降,目前锂盐与正极厂的库存水平是正常的,电池厂与整车厂的库存较多 [6] - 企业认为部分正极和电池厂商在农历新年假期时间延长停工时间,将有助于电池层面持续去库 [6] 其他 - 企业认为碳酸锂是一个不成熟的市场,需要一些不是中国市场定价的产品 [7] - 企业认为IRA并不够好,能够满足IRA的碳酸锂产品不多,定价也未有显著区别 [7] - 企业认为下游的投入资本回报率为个位数,不想在中国投资大额资金建设锂盐厂 [7] - 企业认为价格波动加剧正在降低对开发资产融资的兴趣,尤其是贷款机构 [9]