报告的核心观点 - 行业经营继续承压,营收增速放缓至-0.89%,归母净利润增速1.6% [5][6] - 收入端增长或持续疲软,净息差和中收仍在走弱 [5][6][7] - 资产质量的变动趋势影响利润增长的韧性,信用成本率下降但资产质量仍有边际走弱风险 [8][9] 报告内容总结 1. 行业经营继续承压 - 从已披露2023年完整年度业绩报告的21家银行整体数据看,行业整体经营继续承压,营收增速放缓至-0.89%,环比三季度下滑0.04个百分点,归母净利润增速1.6%,环比三季度下降1个百分点 [5] 2. 收入端增长或持续疲软 - 2023年,银行业收入端的正向贡献主要是较高的规模扩张,而净息差和中收仍在走弱 [6] - 2023年,21家上市银行的生息资产增速为11.9%,环比三季度回升0.7个百分点,贷款总额增速为11.5%,环比三季度下降0.3个百分点,平均净息差降至1.62%,环比三季度下降0.04个百分点,较2022年末下降0.25个百分点 [6][7] - 展望2024年,受需求疲弱以及资本因素的制约,整体规模增速或将有所回落,净息差方面仍有下行压力,不过同比降幅或呈现逐季收窄趋势 [6][7] 3. 资产质量的变动趋势影响利润增长的韧性 - 2023年归母净利润的增长更多来自于拨备计提力度的下行,2023年信用成本率均值降至0.74%,较2022年下降17个BP,当前拨备覆盖率283.31%,较2022年下降2.1个百分点 [8] - 从不良新生成和核销力度角度看,2023年较2022年有所下降,但从关注类贷款占比和逾期率数据看,银行资产质量仍有边际走弱风险,可能影响信用成本率下降幅度,使利润增速相应放缓 [8][9] - 从整体拨备覆盖率看,利润增速放缓可能性不大,但仍需关注资产质量变动 [9]