就业市场 - 美国3月新增非农就业人数超预期，增加30.3万人，家庭调查就业人数大增49.8万人，失业率降至3.8%[3] - 劳动力供给修复，但需求有走弱迹象，少数族裔失业率上升，临时雇工就业下滑，美国就业市场供需正在供给侧的驱动之下缓慢回归平衡[4] - 就业增长的广度有所提高，医疗保健、休闲娱乐、政府部门、建筑、批发、零售、专业服务等行业就业均有明显增长[5] - 平均时薪上涨0.3%，符合预期，但通胀风险仍高，服务价格通胀风险依然较高[6] 市场走势 - 债券市场推迟降息预期至2024年9月，股市反应不大，美股三大指数继续增长，美联储或将更多关注通胀风险[7] - 美联储目前无需担忧就业，或将更多关注通胀风险，6月降息概率不大，但下半年降息仍有很大变数[8] 评级说明 - 评级说明中，看多表示未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20%[11] - 行业指数评级中，超配表示未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10%[11] - 公司股票评级中，买入表示未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15%[11]