报告的核心观点 - 电力设备行业指数3月跑赢大市,涨跌幅位于申万行业第9名 [9][10] - 光伏设备指数有望企稳,但仍处于下行趋势 [12][13] - 光伏设备行业个股涨跌幅较大,估值有所回暖 [14][15][16][17] 行业数据总结 - 2024年1-2月国内光伏新增装机52.14GW,同比增长140% [17][18] - 2023年全年集中式光伏电站新增装机120.01GW,分布式光伏电站新增装机96.29GW,户用光伏新增装机43.48GW [17][18] - 多晶硅、硅片等原材料价格持续下降,市场清淡 [20][21][22][23] - 电池片、组件价格也有所下降 [23] 行业要闻和公司动态 - 方昇光电创造单结钙钛矿太阳能电池新世界纪录,达到26.81%的光电转换效率 [25][26] - 亳州市鼓励引导工业企业实施可再生能源替代,促进节能降耗 [25][26] - 上市公司跨界光伏项目大量终止,行业弥漫"过冬"情绪 [28][29] - 2024年全社会用电量有望达9.8万亿千瓦时,新能源发电装机规模或首超煤电 [29] - 交建股份拟收购博达新能70%股权,涉足光伏领域 [31] - 阳光电源与泰国Gulf Energy签订3.5GWp光储供货协议 [31] - 爱康科技已实现3.8GW HJT电池及10.4GW组件产能 [32] - 隆基绿能与中广核签署战略合作协议 [32] - 爱旭股份拟投资60亿元建设15GW TOPCon电池项目 [33][34][35] 投资建议 - 维持同步大市评级,建议关注综合实力强大的光伏设备龙头、细分领域优秀企业以及钙钛矿技术相关标的 [36] - 捷佳伟创、汉钟精机、京山轻机等公司有望受益于行业发展 [36] 风险提示 - 下游需求不及预期、大规模扩产导致市场竞争加剧、未来技术路线产生分歧、电价下行 [37]