报告的核心观点 - 上周沪深300指数上涨0.86%,申万计算机行业下跌2.54%,落后于指数3.40pct,在申万一级行业中排名31位[18] - 行业估值略微低于历史中枢水平,SW计算机行业PE(TTM)为42.32倍,低于2016年至今历史均值48.62倍[22] - 行业的资金关注度较前一周下跌,上周3个交易日申万计算机行业成交额日均下跌26.08%[25] - 个股表现较差,58只个股上涨,296只个股下跌,上涨股票数占比16.34%[25] 行业动态总结 1. 人工智能: - 网信办发布生成式人工智能服务已备案信息,促进生成式人工智能服务创新发展和规范应用[7] - 英美两国签署全球首个涉AI安全双边协议,建立人工智能安全科学合作伙伴关系[9][10][11] - Opera成为首个集成本地LLM的浏览器[11][12][13] - ChatGPT整合文生图工具DALL-E 3[13][15][16] 2. 5G: - 辽宁移动与中兴通讯在大连东港十五库海域成功完成全国首个5G-A通感海域商用测试[7][8] - 河北联通在京广高铁石家庄北段率先部署5G-A网络,实现5G-A技术在高铁场景的规模部署[16][17][18] 3. 其他: - 美国东部时间4月1日晚,美国和英国签署了一项具有里程碑意义的AI相关协议[9][10] - 4月3日,Opera宣布推出最新的Opera One版本,试行支持150种本地大语言模型(LLM)[11][12][13] - 4月4日,OpenAI发文宣布:用户现在可以在ChatGPT中跨Web、iOS和Android使用DALL-E生成图像[13][14][15][16] 投资建议 - 把握数字化、智能化双主线,关注信创产业的生态建设[32] - 数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇[32] - 智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇[32] - 信创领域建议关注政策利好下信创招投标进程的推进、需求侧提振、订单落地和"鹏腾"生态带来的投资机遇[32] 风险提示 - 数据要素应用落地不及预期 - 人工智能产业需求不及预期 - 国内AI大模型发展不及预期 - 信创需求不及预期[32]