报告的核心观点 - 上周医疗服务II下跌3.53%,涨幅居前[1][2] - 医药生物报收7412.10点,下跌2.33%,涨幅排名位列申万一级行业第25位,跌幅靠前[1][8] - 医疗服务板块PE(ttm)23.65X,PB(lf)2.66X,较前一周下降[3][13] - 医疗服务板块估值位于历史分位的0.41%,相对于沪深300估值溢价率180.6%[13] - 中纪委再发声,医疗反腐继续深入[16][17] - 国采办发布胰岛素国采文件,开展胰岛素专项国采接续采购[16][17] 报告内容总结 行业表现 - 上周医疗服务II下跌3.53%,涨幅居前[1][2] - 医药生物报收7412.10点,下跌2.33%,涨幅排名位列申万一级行业第25位,跌幅靠前[1][8] - 细分板块来看,医疗服务跌幅较大[2][10] 行业估值 - 医疗服务板块PE(ttm)23.65X,PB(lf)2.66X,较前一周下降[3][13] - 医疗服务板块估值位于历史分位的0.41%,相对于沪深300估值溢价率180.6%[13] 行业要闻 - 中纪委再发声,医疗反腐继续深入[16][17] - 国采办发布胰岛素国采文件,开展胰岛素专项国采接续采购[16][17] 行业观点 - 预计CXO行业龙头市占率将进一步提高,创新药投融资环境有望回暖[18][19] - 民营医疗服务需求恢复,连锁扩张潜力大[20][22] - IVD市场将于2025年突破1000亿美元,关注化学发光、分子诊断PCR等方向[23][24] - 建议关注年报业绩表现较好的多肽类CDMO、ADC类CDMO等公司[26]