报告的核心观点 - 固态电池正在向商业化应用持续迈进,已在高端车型上应用 [1][2] - 固态电池市场初步启动且天花板高,预计2024年全年固态电池装机量有望超过5GWh [2] - 建议关注锂电池行业的各环节龙头、新技术新材料以及固态电池相关公司 [2] 报告内容总结 行业发展概况 - 据智己汽车官网,智己L6汽车拟搭载超快充固态电池,电池电量130KWh,CLTC续航里程可突破1000公里 [1] - 此前蔚来汽车ET7也搭载了固态电池,电量150KWh,单次行驶里程超过1000公里,表明固态电池正在向商业化应用持续迈进 [2] - 新能源汽车作为一种重要的移动式储能终端,其动力来源锂电池是消费者关注的重要因素之一,锂电池的续航里程、充电时间、安全性成为重要的升级目标,固态电池很好的匹配了这个目标方向 [2] - 固态电池的成本虽然相比普通液态锂电池仍然较高,但在高端车型上应用已出现 [2] - 据GGII,2023年固态电池出货量已达到GWh级别,2023年锂电池全球出货量约1200GWh,2023年预计国内15个固态电池项目投资扩产,总投资金额超过千亿元 [2] - GGII预计2024年全年固态电池装机量有望超过5GWh [2] 投资建议 - 展望2024年,看好锂电板块的投资机会,基于以下逻辑和假设: 1) 锂电需求具备长期向上空间,若美联储降息,或利好全球经济 [2] 2) 中国锂电企业具备全球优势,包括技术、规模、成本等 [2] 3) 锂电池价格已贴近二三线厂商成本,若需求提升,或量价向上 [2] - 建议关注: 1) 各环节龙头:宁德时代、亿纬锂能等 [2] 2) 新技术新材料:信德新材、天奈科技等 [2] 3) 固态电池相关:冠盛股份、上海洗霸等 [2] 风险提示 - 美联储降息不及预期风险 - 上游原材料价格过快上涨风险 - 行业产能过快扩张风险 - 下游需求受经济影响不及预期风险 - 锂电池相关支持政策调整风险 [3]