报告的核心观点 - 政策方面,多地出台汽车以旧换新政策,包括上海、广东、浙江等地,鼓励汽车更新消费 [9] - 销量方面,2024年3月汽车销量约269万辆,同比增长9.9%;新能源汽车市占率约32.8% [10][20][21] - 价格方面,多家车企宣布降价或变相降价,幅度在5000元至2万元不等 [9] - 维持汽车行业"增持"评级,建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业,以及电动智能化增量环节的零部件企业 [9] 报告内容总结 行情回顾 - 过去一周,申万汽车行业下跌0.76%,表现强于同花顺全A,在31个申万一级行业中排名第8 [11][12] - 细分板块中,商用车涨幅最大,汽车服务跌幅最大 [13] - 个股涨幅前五为登云股份、华达科技等,跌幅前五为联明股份、海泰科等 [13] - 汽车行业PE-TTM为21.19,较上周下跌0.01 [14][15][16][17][18][19] 行业数据跟踪 - 2024年3月汽车销量约269万辆,同比增长9.9% [10] - 2024年3月乘用车销量约224万辆,同比增长10.9%;商用车销量约46万辆,同比增长5.6% [10] - 2024年3月汽车出口约50万辆,同比增长37.9%;新能源汽车出口约12万辆,同比增长59.4% [19] - 2024年3月新能源汽车销量约88万辆,同比增长35.3%;市占率约32.8% [20][21] - 2024年4月1-6日,乘用车市场零售约20.6万辆,同比下降8% [21] 行业动态 - 比亚迪计划今年在全球市场推出首款电动皮卡 [24] - 丰田或采用"丰田+华为+Momenta"三方联合方案用于智能驾驶 [25][26] - 吉利与英飞凌成立创新应用中心,深化在智能汽车等领域的合作 [27] - 小鹏汽车正式进军香港和澳门市场 [28] - 商务部等14部门发布《推动消费品以旧换新行动方案》,支持汽车以旧换新 [29] 公司动态 - 星源卓镁2023年营收和净利润同比增长 [31] - 松原股份获得整车安全带产品定点 [31] - 爱柯迪向特定对象发行股票募资12亿元 [32] - 博俊科技2024年Q1净利润预计同比增175%-200% [32] - 双环传动2023年营收和净利润同比增长 [32] 风险提示 - 宏观经济不及预期 - 新车型上市不及预期 - 供应链配套不及预期 - 原材料价格上涨 - 行业竞争加剧 [33][34]