报告公司投资评级 报告给予祖名股份"买入(维持)"的投资评级[1] 报告的核心观点 1) 成本回落改善利润端，2024年增长可期[2] 2) 区域拓展稳步推进，渠道变革正当时[3] 3) 持股计划与激励计划激发活力，高增长目标彰显发展信心[4] 公司投资亮点 1) 公司逐渐形成以生鲜豆制品为基础、植物蛋白饮品和休闲豆制品为发展重点、其他类产品为补充的产线格局，渠道模式转换利好经营效率的提升[5] 2) 公司并购其他豆制品厂、增加技改投入，预计2024-2026年EPS分别为0.38/0.47/0.56元，当前股价对应PE分别为39/32/27倍[5]