报告的核心观点 - 新澳股份2023年业绩表现优秀,营业收入和归母净利润分别同比增长12.37%和3.70% [23] - 公司订单健康增长,毛利率因羊毛价格下跌有所承压 [1] - 公司二期毛精纺纱线和越南新项目一期将于今年陆续投产,新产能释放将有效改善产销缺口和交期压力 [1] - 公司作为全球羊毛纱线龙头,具有设备先进、交期快反、规模成本优势,同时通过宽带战略拓展产品应用场景和优质客户 [1] 报告内容总结 重点公司盈利预测 - A股重点公司中,华利集团、海澜之家、比音勒芬等公司2023-2024年营收和净利润有望保持较快增长 [1] - 港股重点公司中,安踏体育、申洲国际、波司登等公司2023-2024年业绩有望保持良好增长态势 [2] 市场表现 - 本周申万纺织服饰指数下跌4.14%,跑输沪深300指数6.03个百分点 [13][15] - 纺织制造和服装家纺子板块本周分别下跌2.70%和3.36% [13] - 个股方面,开润股份、伟星股份、华利集团涨幅居前,如意集团、ST步森等跌幅较大 [13][16] - 纺织服饰板块估值溢价沪深300指数64% [13][16] - 纺织服饰板块本周主力资金净流出12.85亿元 [13][16] 数据跟踪 - 国内外棉价差有所扩大,粘胶短纤、涤纶短纤价格有所下降 [17][19] - 3月纱线和坯布库存天数有所上升 [17][19] - 3月社零、服鞋针织零售总额同比增长,纺织业PPI降幅收窄,规上工业增加值同比增长 [17][19][20] - 美国和欧元区服饰销售保持稳健复苏,美元兑人民币汇率处于高位 [20] - 3月我国纺织品出口同比下降,越南纺织品出口亦有所下滑 [18][20] 公司公告 - 新澳股份2023年营收和净利润分别同比增长12.37%和3.70% [23] - 伟星股份2023年营收和净利润分别同比增长7.67%和14.21% [24] - 赢家时尚2023年收益和净利润分别同比增长22.05%和119.17% [25] 行业动态 - 七匹狼举办大秀,推进"夹克专家"战略升级 [27] - 意大利奢侈品牌BrunelloCucinelli第一季度收入大涨16.5% [28] - MLB两个户外运动品牌DUVETICA和SUPRA加速在中国扩张 [28] 投资建议 - 建议关注运动服饰和高端服装高成长标的如安踏体育、波司登等 [28] - 建议关注出口链左侧布局和纺织制造龙头份额提升标的如华利集团、新澳股份等 [28] 风险提示 - 原材料价格波动 [30] - 销售不及预期 [30] - 汇率波动 [30]