报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司高功率及海外需求拉动,营收快速增长,2023年营收36.80亿元,同比增长15.40%[2] - 公司加强质量控制和成本控制,实现盈利能力快速提升,2023年销售毛利率26.00%,较2022年大幅提升[3] - 公司核心业务、战略业务、国际业务三大销售持续发力,市占率持续提升[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.55亿元、5.37亿元、7.63亿元,同比增长分别为63.4%、51.1%、42.1%[4] 分业务情况总结 - 连续光纤激光器:2023年营收29.62亿元,同比增长20.16%;毛利率25.04%,较2022年提升12.44%[3] - 脉冲光纤激光器:2023年营收4.38亿元,同比增长3.01%;毛利率26.55%,较2022年提升4.13%[3] - 超快激光器:2023年营收0.69亿元,同比下降12.84%;毛利率49.55%,较2022年提升9.65%[3] - 特种光纤:2023年营收0.75亿元,同比下降7.09%;毛利率41.46%,较2022年下滑13.39%[3] 国内外市场表现 - 国内市场:2023年营收35.39亿元,同比增长13.12%;毛利率25.54%,较2022年提升7.58%[3] - 海外市场:2023年营收1.41亿元,同比增长134.05%;毛利率37.48%,较2022年提升14.17%[3]