财务数据 - 公司2023年实现营收8.3亿，同比下降12.2%，归母净利润1.9亿，同比下降11.5%[1] - 公司2023年集成灶收入下滑16.4%，但二三品类增长较快，集成灶行业需求出现下滑[1] - 公司2023年经销商销售收入下降16.8%，电商收入增长66.2%，线下直销及其他收入增长69.8%[2] - 公司2023年毛利率同比提升0.8%，净利率同比提升0.1%，全年盈利能力小幅改善[3] - 公司2023年营业收入同比下降12.2%，净利润同比下降11.5%，每股收益1.03元[5] - 公司2023年毛利率为19.4%，净资产收益率为9.6%，市盈率为13.2，维持“买入”评级[5] - 公司营业收入及净利润呈下降趋势，但毛利率和净利率有所提升[6] - 公司可比公司估值表显示，市盈率为11.8，属于买入评级[7] - 2026年预测每股收益为1.22美元，ROIC为12%[8] 分红政策 - 公司拟每10股派发现金股利6.2元，现金分红率为60%，对应4月22日收盘价股息率为4.5%[1] 业务展望 - 公司调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润同比增长6%/6%/5%，维持“买入”评级[4] 报告信息 - 报告作者保证数据来源合规，独立客观公正[9] - 投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出等级别[10] - 报告基于公开资料，不保证信息完整准确性[11] - 报告仅供参考，不构成出售或购买证券要约[12] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[13] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[14] - 该报告由国信证券经济研究所发布[15]