业绩总结 - 中粮科工2023年营收为241.4亿元，同比下降10.51%[1] - 公司2023年归母净利润为21.8亿元，同比增长29.03%[1] - 公司2023年经营性现金流净流入4.33亿元，同比显著提升[1] - 2024年公司预计归母净利润分别为2.80/3.62/4.41亿元，盈利状况逐渐好转[1] - 公司2024年合理价值为13.67元/股，维持“买入”评级[1] - 2023年归母净利润预测为21.8亿元，同比增长28.7%[2] - 2024年归母净利润预测为28亿元，同比增长28.7%[2] - 公司2024年每股收益预计为0.55元，市盈率为18.54[2] - ROE预计分别为11.0%、12.4%、13.8%、14.4%[2] 业务展望 - 机电工程业务订单收入稳定，粮油加工业务毛利率显著提升[1] - 中粮科工2026年预计经营活动现金流为516百万元，较2022年增长289%[3] - 中粮科工2026年预计ROIC为60.2%，较2022年增长82.2%[3] 公司信息 - 广发建筑工程行业研究小组首席分析师为耿鹏智，资深分析师为尉凯旋[4] - 买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[6] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构因可能存在的潜在利益冲突而对本报告的独立性产生影响[10] - 研究人员声明本报告的分析结论、研究观点精确反映个人观点，并不代表广发证券的立场[11] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，不对外公开发布[14] - 投资涉及风险，证券价格可能会波动，过去的业绩并不保证未来的表现[15] - 广发证券不对报告内容的准确性、完整性做出任何保证，报告中的信息不构成证券买卖的出价或询价[16] - 广发证券可发出与本报告不一致的报告，报告反映研究人员的观点，并不代表广发证券的立场[17]