市场表现 - 本周市场缩量下行，除红利指数外，主要宽基指数普遍收跌，微盘股指数跌超5%[9] - 近期出现商品与债券齐涨，股票下跌，债券市场更偏经济总量，商品市场和股票市场更偏经济结构[12] - 本周三大类型的偏股型基金净值均回落，普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金中位数分别为-1.83%、-1.47%和-1.02%[15] - 本周沪深300风险溢价回升17bp至303bp，估值中位数回落至18.82倍[16] - 本周北上资金净流出114.68亿元，有色金属和电子行业净流入规模较大[18] - 本周创业板ETF净申购为9.3亿元，排名第一[21] - 沪深300ETF净赎回额达50.0亿元，排名倒数第一[20] - 全市场行业大盘PE估值中位数为18.9倍，PB估值中位数为1.8倍[21] - 各行业纵向估值分位普遍在历史中枢或中枢以下[21] - 行业大盘股估值中位数显示，综合行业的PE估值为62.6，位居第一，而房地产行业的PE估值为5.2，位居倒数第二[22] - 美容护理行业的PB历史分位最高，达到62.0%，而非银金融行业的PB历史分位最低，仅为0.1%[22] 行业展望 - 石油石化、公用事业和有色金属等行业板块热度较高[17] - 美容护理、食品饮料和社会服务行业PB相对估值水平较高[21] - 本周行业盈利预期显示，房地产、社会服务和纺织服饰等行业业绩预期上修，而家用电器、商贸零售和环保等行业盈利预期边际下滑[22] 经济数据 - 下周重点关注中国3月工业增加值及一季度GDP表现、欧元区及日本3月CPI增速等[23] - 报告中提到的3月核心零售销售环比增长率为1.1%[24] - 3月工业增加值同比增长率为0.3%[24] - 3月固定资产投资累计同比增长率为0.6%[24] - 3月社会消费品零售总额同比增长率为0.5%[24] - 第一季度GDP同比增长率为1.5%[24] - 4月ZEW经济景气指数为148.7[24] - 欧元区商品出口金额同比增长率为0.3%[24] - 欧元区商品进口金额同比增长率为0.6%[24] - 欧元区CPI环比增长率为0.4%[24] - 欧元区营建产出同比增长率为0.3%[24]