业绩总结 - 公司2023年营收为17.21亿元，同比下降12.9%[1] - 公司2024年一季度营收为4.99亿元，同比增长52.03%[1] - 公司2023年扣非净利率为1.04%，同比下降6.82%[1] - 公司2024年一季度扣非净利率为1.98%，同比下降0.8%[1] - 公司2023年外销实现9.88亿元，同比下降35.21%[2] - 公司2023年内销实现7.33亿元，同比增长62.5%[2] - 公司2023A归母净利润为45.36万元，2024E预计为184.31万元，同比增长306.38%[5] - 公司2023A EPS为0.24元，2024E预计为0.96元，同比增长300%[5] 未来展望 - 公司2024/25/26年预计能够实现基本每股收益分别为0.96/1.11/1.33元，对应PE为21X/18X/15X，维持“推荐”评级[3] - 公司2026年预计营业收入将达到3094.79百万元，较2023年增长15.33%[7] - 预计2026年每股收益将达到1.33元，较2023年增长455.83%[7] - 预计2026年ROE为10.95%[7] - 预计2026年ROIC为6.89%[7] - 预计2026年资产负债率将降至52.63%[7] - 预计2026年P/E为15.06，P/B为1.65[7] - 预计2026年EV/EBITDA为9.32，P/S为1.25[7] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、外销需求不及预期、政策落地不及预期、市场竞争加剧等风险提示[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[11] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[11]