报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年Q1业绩符合市场预期,扣非净利润大幅增长,主要原因是起始物料产品涨价提升毛利率 [1][2] - 公司产品向原料药领域延伸,预计2024年下半年将陆续提交全球注册 [2] - 公司产能即将大规模投放,有望助力营收快速增长 [3] 财务数据总结 - 2023年度公司实现营业收入5.66亿元(YoY-6.31%),归母净利润0.23亿元(YoY-42.78%),扣非净利润0.21亿元(YoY-44.07%) [1] - 2024年Q1公司实现营业收入1.22亿元(YoY+2.35%),归母净利润354.73万元(YoY-11.86%),扣非净利润346.46万元(YoY+2,911.68%) [1][2] - 预测公司2024/25/26年营收为9.43/14.60/17.32亿元,归母净利润为0.04/0.78/1.04亿元 [4][7]